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申请复牌应注意 事项 二零一七年一月 引言 每年的第一季度是许多香港上市公司的审计季。 根据统计数据，在2015 财政年度，约5%的香港上市公司未能获得 （或尚未拿到）其审计师就公司财务情况 出具的无保留意见。 审计师于2015财政年度向香港上市公司出具的审计意见1 审计师无保留意见 审计师持否定意见 42 19 审计师拒绝表示意见 95% 5% 1 审计师持保留意见 47 尚未完成审计或尚未获得任何 审计意见 2 1 关于2015 财政年度，香港联合交易所共有1971 家上市公司（主板——1712 家；创业板——259 家） 2 截至2016 年 12 月31 日 统计数据还显示，许多未能获得无保留意见的上市公司属于“高风险”公司。  19 家尚未完成2015财政年度审计工作的上市公司全部被停牌。其中，17家上市公司已被香港联 合交易所 （“香港联交所”）列为长期停牌公司（即被停牌3个月或以上的公司）并被香港联交 所施加了各种复牌条件。这些公司中，有6 家上市公司正进行除牌程序。  90 家在2015财政年度获得否定/拒绝表示意见/保留意见的上市公司：  35 家上市公司因为若干违规行为和/或监管机构提出的关注事项而被停牌。其中，13家上市公 司仍在停牌中（包括正在进行除牌程序的8 家上市公司），22 家上市公司在经过内部调查、处 1 理违规行为、重组、满足监管机构施加的复牌条件和/或发布财务信息之后，已获得复牌并恢复 交易。  32 家上市公司在公布拒绝表示意见/保留意见之前或之后，更换了审计师。 上市公司被停牌的原因因案而异：有些上市公司是因为审计师在审计过程中发现的问题/ 关注事项而被 停牌；也有一些上市公司是因为未能按照上市规则在截止日期之前公布年度业绩而被停牌。 如果上市公司被停牌，一般来说上市公司及其股东和投资人最关注事项之一就是争取尽快复牌。 本文将针对那些因被发现违规行为或受到监管机构调查而被停牌的公司，简述它们在申请复牌过程中 需要注意的一些重要事项。 停牌 上市公司可以自愿申请停牌，或在监管机构 （香港联交所和香港证券及期货事务监察委员会 （“香港证 监会”））的指令下停牌。 公司自愿申请停牌 监管机构指令上市公司停牌 上市公司如果希望停牌， 根据上市规则，香港联交所 根据 《证券及期货条例》，香 其应向香港联交所提出请 有权指令上市公司停牌。上 港证监会有权指令香港联交所 求。需要注意的是，只有 市规则第 6.01 条规定： 暂停交易任何上市公司的股 在各方利益都必须的情况 “如香港联交所认为有必要 份，如果香港证监会认为 “任 下，公司才可以请求停 保护投资者或维持一个有秩 何文件/公告中载有任何重大 牌，而且停牌时间应尽可 序的市场，可随时指令任何 虚假、不完整或误导性信 能短 （上市规则第 6.02 证券短暂停牌或停牌...”。 息”、 “为维持证券交易的秩 条和第 6.05 条 ）。例 例如，如果上市公司无法在 序和公平市场是必要或有利 如，上市公司为了协助某 限期前公布其年度业绩，香 的”、 “符合投资公众或公众 重要交易的公告而自愿请