非公开发行股票募集资金运用的可行性分析报告大连天宝绿色食品.pdfVIP

股票代码：002220 股票简称：天宝股份 大连天宝绿色食品股份有限公司 Dalian Tianbao Green Foods Co., Ltd. 非公开发行股票 募集资金运用的可行性分析报告 二〇一四年十一月 一、本次募集资金投资计划 本次非公开发行股票募集资金总额预计不超过79,971.30万元，在扣除发行 费用后60,000万元将用于偿还银行贷款，剩余部分将用于补充流动资金。 二、募集资金使用可行性分析 （一）降低资产负债率，提高公司的抗风险能力 公司的资金缺口主要依靠借款的方式解决，资产负债率持续处于相对较高水 平。最近三年及一期期末，公司借款如下： 单位：万元 项目 2014.9.30 2013.12.31 2012.12.31 2011.12.31 短期借款 84,919.36 69,077.54 79,983.81 51,124.09 一年内到期的非流动负债 13,513.47 16,535.66 3,142.75 21,191.17 长期借款 128,861.39 80,978.29 37,466.24 8,821.26 合计 227,294.21 166,591.50 120,592.79 81,136.52 近三年及一期，公司借款的规模较大且持续增加。2011 年末至2014 年9 月 末，公司合并报表资产负债率分别为39.65%、48.32% 、53.78%和59.27% 。公司 资产负债率逐年提升，偿债压力较大，面临较高的财务风险。 本次非公开发行股票募集资金到位后，60,000 万元将用于偿还银行贷款，剩 余部分将用于补充流动资金。根据2014 年9 月30 日的合并资产负债表测算，公 司的资产负债率将由59.27%下降到43.39% 。公司的财务风险将有所降低，财务 安全性将得到提升，抗风险能力有所提高。 （二）降低财务费用，提高公司的盈利水平 公司主要从事水产品加工、农产品加工和冰淇淋制造业务，对资金规模的需 求较大。公司的借款规模较大，财务费用较高。最近三年及一期，公司借款利息 支出及占比情况如下： 单位：万元 项目 2014 年1-9 月 2013 年度 2012 年度 2011 年度 利息支出 4,282.82 7,037.02 7,154.76 5,583.33 利润总额 13,166.20 13,800.64 15,905.68 18,221.53 比例 32.53% 50.99% 44.98% 30.64% 近年来，公司借款利息支出一直处于较高水平，利息支出占利润总额的比重 呈上升趋势。较高的财务费用降低了公司的盈利水平。 因此，本次非公开发行股票募集资金偿还银行贷款后，能够显著降低公司的 财务费用，提高公司的盈利水平。 （三）满足营运资金需求，提高核心竞争力 公司新增物流库（冷库）项目、新增冰淇淋加工项目尚未建成，资本性支出 需求较大。由于行业特点，公司承接和执行订单需要有大量的资金支持，营运资 金需求量较大。本次募集资金到位后，将有效满足公司的资金需求，提高公司的 核心竞争力。 （四）提高公司投融资能力，拓