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关于基金的信息披露 案例：黎明股份——系统造假、虚增效益 上海证券交易所在公告中指出，根据2001年1月8日财政部驻辽宁省财政监察专员办事处对黎明股份公司的调查结论表明：公司1999年度对外公布的会计报告严重失真。其中，虚增资产8996万元；虚增负债1956万元；虚增所有者权益7413万元；虚增主营业务收入15277万元；虚增利润总额8679万元。必须对其相关账目进行调整。追溯调整后，黎明股份1999年度收益由每股盈利0.1864元变为每股亏损0.2038元，公司自1999年1月28日上市不到一年即告亏损，又一次演绎了中国股市“三年神话”的故事，而它更“领先”了一步，跨越了“一年绩平”的阶段，直接步入绩差的行列。 黎明股份业绩如此之差，何以能顺利上市，并且其二级市场股价在2000年内实现了翻番呢？唯一能够解释这种反常现象的只有从黎明股份公司上市之初起就蓄意策划的造假工程说起了。 1．黎明股份的造假可谓工程浩大，“成绩”斐然。 （1）造假系统工程从年初开始启动，全年“循序渐进，有条不紊”。例如，公司所属营销中心先是虚拟两个销售对象——沈阳红尊公司、宜昌盛泰服饰公司，然后虚开不能作进项抵扣的普通增值税发票，再逐一虚增主营业务收入2269万元，虚增主营业务成本1124万元，管理费用105万元，虚增利润1039万元，相应虚增应收账款1748万元，坏账准备105万元，预提费用174万元，应交税金224万元，虚减内部往来206万元。这种发生在虚拟销售对象下的虚拟销售业务，每一个环节都像真的发生了一样。 （2）造假系统工程手续齐全，很难发现破绽。如假购销合同、假货物入库单、假出库单、假保管账、假成本计算单等原始凭证一应俱全，且必要的财务手续齐备，一切几乎无懈可击。如通过与关联企业或非关联企业对开增值税发票的形式，虚拟购销业务，在回避增值税的情况下，虚增收入和利润。公司所属黎明毛纺织厂通过与11家企业对开增值税发票，虚增主营业务收入1．07亿元，虚转成本7812万元，虚增利润2902万元，虚增存货2961万元，巧妙地利用增值税抵扣制度，对开增值税发票，既达到了虚增收入和利润的目的，又不增加税负。 （3）造假系统工程点多面广，几乎覆盖了与公司经营业务相关的各个方面。如公司所属商业企业以换货为名造假，服装加工企业以面料和服装购销为名造假，毛纺加工企业以染整加工为名造假，等等。 （4）公司对造假系统工程的推出按规则办事，决不敷衍。对于会计核算，公司假账真算，以假原始凭证为依据，按照规范的核算程序，认认真真地进行核算。如利用出口货物企业可以自制销售发票的条件，虚拟外销业务，以达到虚增收入和利润的目的。造假系统工程突出以“提高效益”为中心，“成效显著”。公司共虚增资产8996万元，虚增负债1956万元，虚增所有者权益7413万元，虚增主营业务收入1．5亿元，虚增利润总额8679万元，其中虚增主营业务收入和利润总额两项分别占公司对外披露此两项指标的37％和166％。实际上，公司1999年度的利润总额是－3448万元，造假系统工程共产生“效益”8679万元。 2．造假工程进行得如火如荼，炮制后财务报表也在各方的默契配合下顺利出台。 2000年4月12日，公司公布了“每股收益为0．1864元，每股净资产为2．95元，净资产收益率为6．31％”的虚假业绩的1999年年报。而公司董事会在年报上的重要提示中依然信誓旦旦：“本公司董事会保证本报告所载资料不存在任何重大遗漏、虚假陈述或者严重误导，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。”沈阳华伦会计师事务所两位注册会计师为该公司出具了无保留意见审计报告书。 2000年8月29日至10月11日期间，财政部驻辽宁省财政监察专员办事处检查组进驻该上市公司，对公司及所属单位1999年度会计信息质量进行了抽查，查出了这起重大作假案，并于2001年1月8日发出《关于沈阳黎明服装股份有限公司1999年度会计信息质量检查结论和处理决定的通知》，要求调整黎明股份1999年度报表。可是令人感到难以理解的是，直到2001年4月20日公司才对外发布公告，宣布此项处理决定，中间相隔100余天，远远超过了应该上报有关监管部门的15天的规定。而根据《上海证券交易所股票上市规则》的规定，上市公司有签订重要合同、发生重大经营性或非经营性亏损、接受重大行政处罚等重大事项时，必须在2个工作日之内向交易所报告并进行公告。黎明股份不按规定及时披露所受处理决定属于明显的信息披露不及时行为，严重地侵害了广大股东和一般投资者的知情权。 处理结果： 鉴于黎明股份的重大虚假陈述和未能及时披露应披露信息，上海证券交易所于2001年5月26日对黎明股份作出了公开谴责的决定，并再次重申，上市公司必须依照法律、法规和《股