4、财务管理的目标是在特定理财环境中，通过组织财务活动处理财务.doc

财务管理练习册答案 答案A卷 一、填空 1、实物商品、金融商品2、结合、最大值3、权益资金、负债资金4、经常发生、不在发生5、小于1、大于1 二、单项选择题 1、B 2、C 3、B 4、A 5、C 三、判断题 1、× 2、√3、× 4、× 5、√ 四、简答题 1、收益分配的原则？ 依法分配的原则 兼顾各方并利益的原则 分配与积累并重的原则 投资与收益对等的原则 2、财务分析的内容？ 偿债能力的分析 营运能力分析 盈利能力的分析 发展能力的分析 五、计算题 计算2000年应收账款天数： 应收账款次数=2000/［（200+400）］÷2=6.67次 应收账款周转天数=360/6.67=54天 2）计算2000年存货周转天数： 存货周转次数=1600/ ［（200+600）］÷2=4次 存货周转天数=360/4=90天 3）计算2000年年末流动负债和速动资产余额： 年末速动资产/年末流动负债=1.4 （年末速动资产-400）/年末流动负债= 0.7 年末速动资产=960万 4）计算2000年年末流动比率：流动比率=（9600+600）/800=1.95 2、1、计算两方案的年折旧额 甲方案=30000/5= 6000 元 乙方案=（36000-6000）/5= 6000 元 2、计算两方案各年的现金净流量 甲方案：年税后利润 =（15000- 5000 -6000）×（1-40%）= 2400 元 NCF0= -30000(元) NCF 1-5= 2400+6000= 8400 元 乙方案： NCFO = - 36000 元 NCF1 =（17000 - 6000 - 6000）×（1-40%）+ 6000 = 9000 元 NCF2 =（17000 – 6300 - 6000）×（1-40%）+ 6000 = 8820 元 NCF3=（17000-6600-6000）×（1-40%）+ 6000 = 8640 元 NCF4=（17000 – 6900 - 6000）×（1-40%）+ 6000 = 8460 元 NCF5=（17000 – 7200 - 6000）×（1-40%）+6000+6000+3000 = 17280 元 3、计算两方案的净现值 NPV（甲）= 8400 ×（P/A, 10%, 5）-30000=8400×3.797-30000 = 31844.4-30000 = 1844.40 元 NPV(乙) = 9000 × ( P/F, 10%, 1 ) + 8200 × ( P/F, 10%, 2 ) + 8640 × ( P/F, 10%, 3 ) + 8460 × ( P/F, 10%, 4 )+ 17280 × ( P/F, 10%, 5 ) - 39000 = - 535.98 元 4、判断方案的优劣 通过计算:甲方案的净现值大于零,为可行方案;乙方案的净现值小于零,为不可行方案。 3、1）年利息=1000×50%×6%=30万 固定成本=220-30=190万 经营杠杆=（1000-1000×30%）/（700-190）=1.37 财务杠杆=500/（500-30）=1.06 复合杠杆=1.37×1.06=1.45 2)每股利润增长率： 1.45×50%=72.5% 4、1）计算证券组合的β系数：2.0×20%+0.8×50%+0.5×30%=0.95 2)计算证券组合的风险收益率：0.95(18%-8%)=9.5% 3.计算证券组合的必要收益率。8%+(18-8%)=17.5% 5、1）计算经营现金收入： 4000×80%+50000×50%=28200元 2）计算经营现金支出： 8000×70%+5000+8400+14000+900=33900元 3）计算现金余缺： 8000+28200-（33900-20000）=22300元 4）确定最佳资金筹措或运用数额： 短期投资=22300-5000=17300元 确定现金月末余额： 现金月末余额=5000 六、论述 1、财务管理主要是指资金运动中的价值，包括组织财务活动和处理财务关系。 财务活动包括： 筹资活动 投资活动 营运活动 分配活动 财务关系包括 企业与国家的财务关系 企业也与投资者的财务关系 企业与受资者的财务关系 企业与债权人、债务人的财务关系 企业与内部、职工之间的财务关系。 综合论述财务活动和财务关系。 答案B卷 一、填空 1、一致的、分离2、风险、报酬3、销售收入、变动成本4、上升、下降5、机诫呆板 、可比性差 二、单项选择题 1、B 2、C