业务与汇率折算.pptVIP

择期交易 概念 远期外汇的购买者或出卖者有权在合约的有效期内任何一天，要求银行实行交割的一种外汇业务。 由于择期交易的一方对外汇交割日有选择权,因此,远期择期交易的汇率对具有选择权的一方不利。 择期交易的定价原则是计算出约定期限内第一个工作日和最后一个工作日交割的远期汇率，然后根据客户的交易方向从中选取对银行最有利的报价。 掉期交易 概念 （Swap Operation）是指将币种相同、金额相同，但方向相反、交割期限不同的两笔以上的交易结合在一起进行。 掉期交易的主要特点是买卖同时进行，货币买卖数额相等，但交割的期限结构各不相同。 掉期交易的种类 1)按交易对象是否相同划分： ①“纯”掉期交易（Pure Swap):针对同一对手进行的掉期 ②操作掉期（Engineered Swap）：针对不同对手进行的掉期 2）按掉期期限划分 ① 即期对远期的掉期交易（Spot against Forward） ②远期对远期的掉期交易（Forward against Forward）。 ③即期对即期的掉期交易（Spot against Spot）：用于银行同业的隔夜资金拆借 掉期交易的目的 1.大公司利用掉期交易进行套利活动，防范汇率变动风险 2.调整外汇银行外汇资金的构成和外汇头寸的不平衡 例如：某公司向外国借入一笔瑞士法郎，想把它转换为美元使用，为了防止瑞士法郎将来升值，蒙