合肥鑫城国投跟踪评级.pdfVIP

公司债券跟踪评级报告 跟踪评级说明 根据合肥鑫城 2009 年度公司债券信用评级的跟踪评级安排， 大公国际对公司 2009 年以来的经营和财务状况以及履行债务情 况进行了信息收集和分析，并结合公司外部经营环境变化等因素， 得出跟踪评级结论。 募集资金使用情况 2009 年 9 月，公司发行了 10 亿元公司债券，债券期限为 6 年，用于中国（合肥）光电显示产业基地配套设施建设项目一期 工程（以下简称“项目一期工程”）。项目一期工程规划建设面积 491 万平方米，包括基地所辖范围内的城市主干道、次干道、蒸 汽管道、天然气管道、给水、污水、雨水管网、供电线路、绿化、 道路照明以及标准厂房、实验楼、研发楼、办公楼建设等。 项目一期工程投资估算共计 20.16 亿元，截至 2009 年 12 月 末，已累计完成设计及测绘费、征地费、拆迁补偿费、企业配套 及市政配套工程、企业配套住房及复建点工程、公建设施、厂房、 道路及其配套工程投资 12.29 亿元，占总投资的 60.97%。公司本 期 10 亿元公司债券已使用约 8 亿元。 发债主体 合肥鑫城是经合肥市国有资产监督管理委员会（以下简称“合 肥市国资委”）批准，由新站开发区财政局出资成立的国有独资企 业。公司于 2002 年 7 月 8 日设立，初始注册资本为 0.60 亿元。 2006 年 4 月，新站开发区国有资产监督管理局（以下简称“国资 局”）增资 1.40 亿元，同时出资人变更为国资局。截至 2009 年末， 公司注册资本为 22.40亿元。2010 年 2 月，公司董事长兼党委书 记变更为程世琴。 公司主要从事授权范围内国有资产管理，城市基础设施及市 政公用事业项目投融资、建设、运营和管理，国有土地及房地产 开发。截至 2009 年末，公司下属全资子公司 6 家，控股子公司 3 家。其中，合肥鑫晟光电科技有限公司（以下简称“鑫晟公司”） 由公司与合肥建投、合肥京东方光电科技有限公司于 2009 年 8 月共同出资设立，公司出资 4,000 万元，占鑫晟公司注册资本的 80%；安徽鑫昊等离子显示器件有限公司由公司出资 60,000 万元 成立；合肥鑫虹光电科技有限公司由公司出资 3,000 万元成立， 生产、销售显示器件相关产品。 截至 2009 年末，公司资产总额 109.60 亿元，负债总额 47.09 亿元，所有者权益 62.51 亿元，资产负债率 42.96%。2009年，公 司实现营业收入 4.59 亿元，净利润 5.35 亿元，经营性净现金流 1.53 亿元。 2 公司债券跟踪评级报告 经营环境 2009 年，合肥市汽车、家用电器等重点产业快速发展，带动 全市经济保持快速增长；2010 年以来，合肥市工业投资仍保持快 速增长，经济向好势头进一步巩固 合肥市是以制造加工业为主的综合性工业城市，全市工业支 柱产业主要包括汽车、装备制造、家用电器制造、化工及橡胶轮 胎制造、新材料、电子信息及软件、生物医药和食品及农副产品 加工业八大产业。2009 年以来，受益于“汽车下乡”、“家电下 乡”和“家电以旧换新”等政策，全市八大支柱产业共实现增加 值 530.27 亿元，增长 27.1%，汽车、家用电器两大产业分别实现 增加值 84.67 亿元和 147.96 亿元，分别增长 37.7%和 58.7%。在 全市主要工业品产量中，电冰箱、洗衣机、彩色电视机、空调器 产量分别为 1,270.09 万台、991.96万台、315.37 万台和 519.28 万台，同比分别增长 37.4%、