《财务分析》课程教学课件 第七章 现金流量表分析.ppt

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 该项目反映企业实际支付的现金股利、支付给其他投资单位的利润或用现金支付的借款利息、债券利息。利润的分配情况可以反映企业现金的充裕程度。 第三节 现金流量与利润综合分析 一、经营活动现金流量与利润关系分析 案例：四川长虹的辉煌与悲怆 表7-4 四川长虹的收入、利润和现金流量对比表 单位：亿元 项目 2001 2002 2003 2004 销售收入 95 126 141 115 净利润 0.89 1.76 2.41 -36.81 经营现金流量净额 13.73 -29.73 -7.75 7.60 第三节 现金流量与利润综合分析 二、现金流量表补充资料水平分析 编制现金流量表附注资料水平分析表 现金流量表附注资料水平分析评价 第三节 现金流量与利润综合分析 三、现金流量表附表主要项目分析 1．资产减值准备 2．固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 3．无形资产摊销、长期待摊费用摊销 4．待摊费用减少、预提费用增加 5．处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失和固定资产报废损失。 6.公允价值变动损失 7.财务费用 8.投资损失 9．递延所得税资产减少和递延所得税负债增加 10．存货的减少、经营性应收项目的减少和经营性应付项目的增加 1．资产减值准备 该项目反映企业本期计提的坏账准备、存货跌价准备、短期投资跌价准备、长期股权投资减值准备、持有至到期投资减值准备、投资性房地产减值准备、固定资产减值准备、在建工程减值准备、无形资产减值准备、商誉减值准备、生产性生物资产减值准备、油气资产减值准备等资产减值准备。本期计提资产减值准备时，减值损失已计入本期利润表中的相关损益项目，但实际上与经营活动现金流量无关。因此，在净利润的基础上进行调整计算时，应将其加回到净利润中。 2．固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 该项目分别反映企业本期计提的固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物生物资产折旧。由于资产折旧、折耗并不影响经营活动现金流量，则在净利润基础上调整计算时，应将其全部加回到净利润中。 3．无形资产摊销、长期待摊费用摊销 这两个项目分别反映企业本期计提的无形资产摊销、长期待摊费用摊销。无形资产、长期待摊费用的摊销，增加了成本费用，并在计算净利润时从中扣除，由于没有发生现金流出，所以在将净利润调节为经营活动现金流量时应加回。 4．待摊费用减少、预提费用增加 分别反映企业资产负债表“待摊费用”项目和“预提费用”项目的期初余额与期末余额的差额。待摊费用发生时，减少现金，不影响利润；待摊费用摊销时，不影响现金，减少利润。由此就导致了现金流量与利润的不平衡。所以如果该科目本期增加，其减少现金的数额大于减少利润的数额，应调减利润以得到现金流量金额；如果该科目本期减少，其对利润的负影响大于对现金的负影响，应在利润的基础上加上减少的金额，以得到现金流量金额。预提费用的情况恰好与待摊费用相反。预提费用计提时，减少利润，不影响现金；预提费用使用时，不影响利润，减少现金。由此就导致了现金流量与利润的不平衡。所以应在利润的基础上加上预提费用的增加（或减去预提费用的减少）以得到现金流量金额。 5．处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失和固定资产报废损失 这两个项目属于投资活动产生的损益，所以在将净利润调节为经营活动现金流量时需要予以调节。 6.公允价值变动损失 该项目反映持有的金融资产、金融负债以及采用公允价值计量模式的投资性房地产的公允价值变动损益。属于投资活动损益，应予调整。 7.财务费用 企业发生的财务费用可以分别归属于经营活动、投资活动和筹资活动。对于属于经营活动产生的财务费用，若既影响净利润又影响经营活动现金流量，如到期支付应付票据的利息，则不需要调整；对属于投资活动和筹资活动产生的财务费用，如长期借款利息，则只影响净利润，不影响经营活动现金流量，应在净利润的基础上进行调整。 8.投资损失 投资损益是因为投资活动所引起的，与经营活动无关。因此无论是否有现金流量，该项目应全额调节净利润。但不包括计提的减值准备。 9．递延所得税资产减少和递延所得税负债增加 分别反映企业资产负债表“递延所得税资产” 和“递延所得税负债”项目的期初余额与期末余额的差额。递延所得税在计提和缴纳时间上的不一致性导致了其对利润和现金流量影响时间上的不一致性。因此应在净利润的基础上进行调整。 10．存货的减少、经营性应收项目的减少和经营性应付项目的增加 分别反映了企业资产负债表“存货”项目、企业本期经营性应收项目（包括应收票据、应收账款、预付账款、长期应收款和其他应收款中与经营活动有关的部分及应收的增值税销项税额等）和企业本期经营性应付项目（包