金融的法律监管.pdfVIP

摘要 在目前的国际金融市场上，既能规避风险又能导致风险的国际金融衍生工 具，本身是一把“双刃剑”．国际金融衍生工具交易创造了空前繁荣和膨胀的金 融市场，并且在很大程度上改变了传统银行体系的经营范畴和交易规则．但是， 面对着国际金融市场的自由化、国际化趋势，金融创新导致国际金融衍生工具及 其交易臼趋膨胀的状况，面对着金融市场风险潜伏的巨大风险，对国际金融衍生 工具的法律监管就显得滞后而苍白无力了．为了一国乃至全球金融和经济秩序的 稳定，如何加强和完善国际金融衍生工具的法律监管，以维持国际金融市场的稳 定又不损害金融市场的效率，是国际范围内的一个重大课题． 但国际社会对国际金融衍生工具交易的特殊性缺乏了解，习惯用普通的金融 监管方法来对国际金融衍生工具进行监管，结果导致大量的金融衍生交易风险成 为金融监管的漏网之鱼．国际金融衍生工具交易对金融监管法律提出的更新和更 高的要求，主要表现为金融监管的结构向综合性发展，金融监管制度出现重大创 新，全球化监管已成为大势所趋．综合分析，各国国内对金融衍生工具交易的监 管法律体系和法律制度，可以将国内监管分为对场内金融衍生工具和场外金融衍 生工具的法律监管，三级监管体系为政府、交易所和行业自律监管。在国际方面， 虽然对金融衍生工具的总体法律监管全球尚没有达成共识，但是，国际清算银行 与巴塞尔委员会、国际证监联合会、国际会计准则委员会、欧洲联盟等一系列国 际性、区域性组织纷纷采取了一些重大的国际性法律举措。 本文首先从基础问题入手，在对金融衍生工具的法律含义、种类划分、法律 特征及国际金融衍生工具的产生、发展等做出具体阐述之后，着重分析国际金融 衍生工具法律监管的体系和发展趋势，并结合其他国家及国际组织的监管经验， 最后着眼于我国金融衍生工具法律监管体系的构建。其目的是为我国实践提供充 足的理论依据，以理论指导实践，促进金融衍生市场在有效的法律监管之下有效、 健康、快速的发展。全文共分为五章。 第一章主要介绍了国际金融衍生工具的基本概念、发展状况、种类以及法律 特征。 第二章主要介绍了国际金融衍生工具的风险性，并通过国际金融衍生工具的 实证分析，指出了其法律监管的必要性． 第三章主要介绍了国际金融衍生工具法律监管模式，并进而分析了一些重要 国家(地区)对金融衍生工具监管采取的法律措施．在此基础上，对国际金融衍 生工具的法律监管趋势进行了分析． 第四章主要介绍了国际金融衍生工具法律监管的国际合作。在国际方面，对 金融衍生工具虽然没有达成共识，但是巴塞尔委员会、国际清算银行、欧盟等一 系列国际性和区域性组织都采取了一些重大的法律举措． 第五章主要介绍了金融衍生工具在我国的运用和监管现状，阐述了我国金融 衍生工具发展的必要性和可行性，借鉴其他发达国家和国际上对金融衍生工具监 管的法律制度，作者对我国构建金融衍生工具的法律监管框架提出了有建设性的 意见，希望对我国在这方面的立法有所启示和帮助． 关键词：金融衍生工具法律监管脏管模式 ABSTRACT wlaielaisconsidereda blade越tlac lres铂tly,1)crivativcs double-edgedmoney ofderivative8not market,dodges撼well勰inducesrisks．11托exchanges onlybring intlac also oftlae influ胁eethebusilllxl8 mad boomingmoneymarket,but eaitcgories rulesof in IlOml，an呲With nnd system thelibeaalization banking internationalizationof