财务管理——利息率知识讲稿.ppt

第三节 利息率 一、利息率的概念与种类 概念：利息率简称利率，是衡量资金增值量的基本单位，也就是资金的增值同投入资金的价值之比。 利率是资金这一资源的交易价格。在发达市场经济条件下, 资金从高收益项目到低收益项目的分配,是由利率的差异决定的. 利息率的分类 按利率之间的变动关系， 分为基准利率和套算利率。 基准利率确定后，各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率。 （基本利率）—在多种利率并存条件下起决定作用的利率。西方为中央银行的再贴现率，我国为中央银行对商业银行及其它金融结构的存贷款利率，又称法定利率。 利息率的分类 分为实际利率和名义利率。 2. 按债权人取得报酬情况， 在物价不变，从而货币购买力不变情况下利率，或在物价变化时，扣除通货膨胀补偿以后的利率。 包含对通货膨胀补偿的利率 利息率的分类 3. 根据借贷期内是否调整， 分为固定利率和浮动利率 在借贷期内固定不变的利率。 在借贷期内可以调整的利率。 利息率的分类 分为市场利率和官定利率。 4. 根据利率与市场的关系， 根据资金市场上的供求关系，随市场规律而自由变动的利率。 由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。 二、利率的影响因素 任何商品的价格由供应和需求两方面决定的。同样，利率作为资金这种特殊商品的价格，也是由供、求决定的。 需求对利率影响—随着利率的降低，企业的投资规模会扩大，资金需求量增加。 供应对利率影响—随着利率的上升，资金供应量增加 CPI 　消费者物价指数(Consumer Price Index)，英文缩写为CPI，是反映与居民生活有关的商品及劳务价格统计出来的物价变动指标，通常作为观察通货膨胀水平的重要指标。 如果消费者物价指数升幅过大，表明通胀已经成为经济不稳定因素，例如，在过去12个月，消费者物价指数上升7％，那表示，生活成本比12个月前平均上升7％。当生活成本提高，你的金钱价值便随之下降。也就是说，一年前收到的一张100元纸币，今日只可以买到价值约93元的商品或服务。 一般说来当CPI3%的增幅时我们称为Inflation，就是通货膨胀；而当CPI5%的增幅时，我们把它称为Serious Inflation，就是严重的通货膨胀。 CPI的计算公式是 CPI=（一组固定商品按当期价格计算的价值）除以（一组固定商品按基期价格计算的价值）乘以100%。 例如，若1995年某国普通家庭每个月购买一组商品的费用为800元，而2000年购买这一组商品的费用为1000元，那么该国2000年的消费价格指数为（以1995年为基期）CPI= 1000/800*100%=125%，也就是说上涨了25%。 中国居民消费价格指数的商品分类按用途划分为八大类，即食品、烟酒及用品、衣着、家庭设备用品及维修服务、医疗保健及个人用品、交通和通讯、娱乐教育文化用品及服务、居住。现阶段在中国，食品价格占CPI的权重达到34%，而其中猪肉的价格又占据了较大权重。猪肉价格的高低在很大程度上影响了CPI的走势。 通货膨胀率，它被定义为从一个时期到另一个时期价格水平变动的百分比，公式为T=（P1—P0）/P0，式子中T为1时期的通货膨胀率，P1和P0分别表示1时期和0时期的价格水平。 假如一个经济体的消费价格指数从去年的100增加到今年的112，那么这一时期的通货膨胀率就为 T=（112—100）/100*100%=12%，就是说通货膨胀率为12%，表现为物价上涨12%。 为什么我国CPI涨幅越来越快？ 　　据日前国家统计局公布的CPI数据显示，2008年2月份 CPI同比上涨8.7%，月环比上涨2.6%。其中，食品价格上涨23.3%，非食品价格上涨1.6%。也就是说，2月份 CPI已达到11年以来新高。 　　一个观点认为，CPI上涨被视为是由食品价格上涨特别是猪肉上涨过高引起的，但近期政府采取一系列促进生猪生产政策，猪肉价格非但没有下降，反而上涨幅度更快。食品价格上涨也是如此。 　　这一轮物价上涨应该是近几年来房价快速上涨的传导结果，在市场经济环境中，当国内房价快速上涨时，其他商品岂能不快速上涨？在我国这一轮经济增长中，房地产市场快速发展早已成为整个经济增长的主要动力之一，不仅带动了我国的城市化进程，而且房地产价格的快速上涨也带动了相关50多个产业产品价格的迅速上涨，并带动整个市场商品价格的全面上涨。可以说，食品价格快速上涨只是这轮价格上涨的最后