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我国商业银行理财产品发展背景及现状 懒定期（/article/328284） 　　第一节 理财产品概述 　　一、银行理财产品定义 　　在探讨银行人民币理财产品概念之前，我们先研究一下金融产品的定义。金融产品本身是广义的概念，它既包括所有在金融市场上交易的作为金融活动载体的金融工具，又包括由商业银行提供的独立的或附着于金融工具的各类金融服务和金融理念。金融产品很多时候是以金融工具的形式存在的，比如股票、期货、期权、远期协议和互换等都属于金融产品，其在某种意义上可以被广泛拥有和转让。金融工程一词最早出现于1988年，美国金融学教授费纳蒂首次给出了金融工程的正式定义，在《公司财务中的金融工程综观》一文中，他将金融工程定义为：“金融工程包括新型金融工具与方法的设计、开发与实施以及为金融问题提供创造性的解决办法。 　　从金融工程角度，金融产品包含了金融业务活动中出现的方法、程序和手段上的创新，如目前银行零售业务中广泛使用的电子技术，比如电话银行、网上银行、售货终端结算(POS)、自动取款机(ATM)等都属于这一类。 　　这里，我们将金融产品定义为：商业银行针对特定市场上顾客的金融需求，设计和推广的附着与金融工具的各类金融服务和金融理念的产品。 　　现有的金融产品概念一般可以从三个不同角度来理解：一是从金融活动载体的角度;二是从金融服务的角度;三是从金融理念(获益)的角度。金融工程师正是按照企业的实际需要和投资者不同的风险偏好，设计出形形色色的融资和投资方案(这些方案都可看作金融产品)，来增大企业的财务价值和或投资者的效用。金融产品的需求者参与金融交易也是为了获得金融工具，享受金融服务，通过有效运作从中获得收益的金融理念，商业银行通过金融工具这一载体，运用金8融理念，向客户提供金融服务。金融产品又分为银行金融产品和非银行金融产品。 　　本文中所研究的银行个人金融产品，是指银行提供的以个人客户为服务对象的金融工具，服务及理念的总称。根据《商业银行个人理财产品管理暂行办法》和《商业银行个人理财产品风险管理指引》的定义，商业银行在个人综合理财服务活动中，可以向特定目标客户群销售理财计划。理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。而人民币理财产品即由商业银行自行设计并发行，将募集到的人民币资金根据产品合同约定投入相关金融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后，根据合同约定分配给投资人的一类理财产品。 　　人民币理财产品广义讲主要包括银行存款、柜台债券买卖、现有商业银行理财计划、股票买卖、交易所债券买卖及基金、信托产品等等。在人民币个人金融产品中，基金、股票、信托和私募基金，风险相对较大，收益也较高，而投资存款和债券则处于风险收益的另外一端，风险相对较小，收益较低。 　　商业银行人民币理财产品与其他商业银行的理财产品相比，具有以下几个特点：第一、因为银行在中国所有商业银行中是信誉度最高的，因此商业银行的人民币理财产品具有极高的信誉保障。第二、商业银行可以通过其自身便利的网络进行广泛地营销。第三、商业银行可以利用在银行间债券市场上的绝对优势得到一些特殊的债券品种，还可以利用其特有的优势为人民币理财产品推出一些独有的优惠条款，从而为客户获得较高的投资收益。 　　二、银行理财产品分类 　　银行理财产品的分类方法很多，本文只介绍投资者在选择时最常用的2种基本分类，即按标价货币分类和按收益类型分类。 　　(一)按标价货币分类 　　银行理财产品的标价货币，即允许用于购买相应银行理财产品或支付收益的货币类型。如外币理财产品只能用美元、港币等外币购买，9人民币理财产品只能用人民币购买，而双币理财产品则同时涉及人民币和外币。 　　1.外币理财产品外币理财产品的出现早于人民币理财产品，结构多样，创新能力很强。外资银行凭借自身强大的海外投资能力，在这一领域表现及其活跃，并提供了多种投资主题，如新兴市场股票、奢侈品股票篮子、水资源篮子股票等，帮助投资者在风险相对较低的情况下，把握资本市场的投资热点。 　　2.人民币理财产品伴随近年来银行理财市场的蓬勃创新，各家银行将投资品种从国债、金融债和央行票据，延伸至企业短期融资券、贷款信托计划乃至新股申购等方面;在差异性创新方面，流动性长短不一而足，风险性则由保最低收益到保本再到不保本，品类齐全。从投资方向分，最常见有债券型、信托型、新股申购型和QDII型。 　　3.双币理财产品根据货币升值预期，将人民币理财产品和外币理财产品进行组合创新。 　　(1)投资本金由本、外币两种货币组成，以人民币理财产品和外币理财产品的模式运作，到期后分别以原币种支付本金及收益。 　　(2)以人民币作为投资本金，将此本金产生的利息兑成外币以外币理财模式运作，以外币返还本、外币理财的整体收