对外经贸大学资本运营讲座教材课程.pptVIP

第六章　投资风险分析 一、内部风险与外部风险 二、风险识别 案例分析 三、投资风险分析 （一）风险的模拟情景分析 （二）商务模式的流程分析 （三）风险加权平均量化表 （四）风险发展趋势的推测 （五）项目概率树风险分析 案例分析 （六）项目的盈亏平衡分析 案例分析 （七）项目要素敏感性分析 四、风险应对模式 案例分析 第七章　　资金退出之路 投资者的三条退路 一、上市 （一）境内上市 （二）境外上市 二、溢价转让 三、溢价回购 第八章　资本运营中的融资者 一、融资模式介绍 （一） 债权融资模式 １、 国内银行贷款 ２、国外银行贷款 ３、发行债券融资 ４、民间借贷融资 ５、 信用担保融资 ６、融租赁融资 （二）股权融资模式 ７、 股权出让融资 ８、增资扩股融资 ９、 产权交易融资 10、杠杆收购融资 11、引进风险投资 12、投资银行投资 13、国内上市融资 14、境外上市融资 15、买壳上市融资 （三）内部融资和贸易融资模式 16、留存盈余融资 17、资产管理融资 18、 票据贴现融资 19、 资产典当融资 20、商业信用融资 21、国际贸易融资 22、补偿贸易融资 （四）项目融资和政策融资模式 23、项目包装融资 24、 高新技术融资 25、BOT项目融资 26、IFC国际投资 27、 专项资金投资 28、产业政策投资 29、信托融资模式 二、资本结构 （一）资本结构原理 １、净收益理论 ２、营业收益理论 ３、传统理论 ４、权衡理论 （二）资本结构管理 １、融资的每股收益分析 ２、最佳资本结构 第九章　项目包装技巧 一、投资者爱听什么故事（报告文学＋科幻小说） 二、项目是写出来不是谈出来的 （一）规范的概念 （二）专业的方法 （三）包装的形式： （四）信息披露 三、怎么说服投资者拍板 （一)思路清晰，令人无懈可击 (二)数据充分，令人心服口服（中国人喜欢定性，不喜欢量化） （三）概念煽情，令人热血沸腾 四、商务计划书的层次 第一层次：项目概要（最精炼语言反映最重要信息） 第二个层次：论证分析。 五、商务计划书基本模式 第一章 项目概要 1-1项目简介 1-2合作方案 1-3投资效益 第二章 项目公司 2-1公司现状，发展历史 2-2管理团队，股权结构 2-3经营现状，发展规划 第三章 商务模式 3-1技术模式 3-2运营模式 3-3合作模式 第四章 市场分析 4-1 市场规律 目标份额 4-2行业地位，竞争对手 4-3市场定位 营销策略（赶羊上坡，免费用半年宽带服务） 第五章 投入产出 5-1投资预约，资金结构 5-2收入预约，成本核算 5-3 效益目标，数据说明 第六章 风险分析 6-1 政策风险，社会分险 6-2 技术风险，经营风险 6-3盈亏平衡，敏感分析 结论 第十章 私募及上市案例分析 一、私募案例分析 （一）渤海金石：典型的有限合伙人民币基金 （二）风险投资造就雅虎传奇 （三）软银投资阿里巴巴—狂赚71倍 （四）陈义红借私募成就百亿身价 （五）汇源上市前夹层融资2.2亿美元 （六）北大千方PIPE融资1500万美元 二、上市案例分析 （一）无锡尚德上市：中国太阳能第一股、民企登录纽交所第一股 （二）阿里巴巴上市 （三）携程、如家上市：他们在7年内创造了两家上市公司 （四）借壳上市之经典：国元证券借壳北京化二 第十一章　企业资本运营过程中注意的问题和十二大陷阱 一、企业资本运营过程中注意的问题： （一）资本运营要配合企业总体战略 （二）资本运营要以企业实体运营为基础 （三）资本运营注重资金链条的完整性和现金流的 通畅 （四）资本运营要有敢于“冒”风险意识，敢于以小“赌”大 （五）全球化条件下的资本运营要积极进行跨国并购 （六）资本运营注意企业的价值链设计 二、资本运营十二大陷阱 （一）动机陷阱 （二）对象陷阱 （三）主体陷阱 （四）股权陷阱 （五）调查陷阱 （六）财务陷阱 （七）技术陷阱 （八）上市陷阱 （九）债务陷阱 （十）整合陷阱 （十一）多元化陷阱 （十二）观念陷阱 第二部分 企业兼并与收购 第一章　企业兼并与收购基础 一、企业并购的内涵 二、企业并购的类型 三、全球企业并购的历史及特点 （一）全球企业并购的规模 （二）全球企业并购的历史 （三）全球企业并购的特点 企业资本运营与兼并收购 授课人：冯鹏程 副教授 博士后 中国人民大学特聘教授 中国社会科学院特聘教授 对外经济贸易大学中国资本运营研究中心主任 美国