代替回归模型中同随机扰动项存在相关性的解释变量.ppt

四、滞后效应分析 ：为长期乘数，表明x变动一个单位对y产生的累计总影响（假设b= 存在） 2.滞后效应的速度分析 （2）平均滞后时间MLT 将此关系式代入原分布滞后模型，经过适当的变量变换，可以减少模型中的变量个数，从而在削弱多重共线性影响的情况下，估计模型中的参数。 设bi可以用二次多项式近似表示，即： bi= α0+α1i+α2i2 利用OLS法估计系数，进而得到bi的估计值。 滞后期长度可以根据经济理论或实际经验加以确定，也可以通过相关系数、调整的判定系数、施瓦兹准则SC等统计检验获取信息。利用Eviews软件可以直接得到上述各项检验结果。 在LS命令中使用PDL项，应注意以下几点： d是对分布滞后特征进行控制的参数，可供选择的参数值有： 1——强制在分布的近期（即b0）趋近于0； 2——强制在分布的远期（即bk）趋近于0； 3——强制在分布的两端（即b0和bk ）趋近于0； 0——对参数分布不作任何限制。 【例】现有某地区制造行业历年库存Y与销售额X的统计资料，试利用分布滞后模型建立库存函数。 ②键入： * 从回归结果来看， 的t统计量值不显著，表明当期货币供应量的变化对当期物价水平的影响在统计意义上不明显。为了分析货币供应量变化影响物价的滞后性，我们做滞后6个月的分布滞后模型的估计，结果见表7.6。 * 表7.6 * 从回归结果来看， 各滞后期的系数逐步增加，表明当期货币供应量的变化对物价水平的影响要经过一段时间才能逐步显现。但各滞后期的系数的t统计量值不显著，因此还不能据此判断滞后期究竟有多长。为此，我们做滞后12个月的分布滞后模型的估计，结果见表7.7。 * 表7.7 * 表7.7显示，从 到 , 回归系数都不显著异于零，而 的回归系数t统计量值为3.016798，在5％显著性水平下拒绝系数为零的原假设。这一结果表明，当期货币供应量变化对物价水平的影响在经过12个月（即一年）后明显地显现出来。为了考察货币供应量变化对物价水平影响的持续期，我们做滞后18个月的分布滞后模型的估计，结果见表7.8。 * 表7.8 * 结果表明，从滞后12个月开始t统计量值显著，一直到滞后16个月为止，从滞后第17个月开始t值变得不显著；再从回归系数来看，从滞后11个月开始，货币供应量变化对物价水平的影响明显增加，再滞后14个月时达到最大，然后逐步下降。 通过上述一系列分析，我们可以做出这样的判断：在我国，货币供应量变化对物价水平的影响具有明显的滞后性，滞后期大约为一年，而且滞后影响具有持续性，持续的长度大约为半年，其影响力度先递增然后递减，滞后结构为 型。 * 当然，从上述回归结果也可以看出，回归方程的不高，DW值也偏低，表明除了货币供应量外，还有其他因素影响物价变化；同时，过多的滞后变量也可能引起多重共线性问题。 * 如果我们分析的重点是货币供应量变化对物价影响的滞后性，上述结果已能说明问题。如果要提高模型的预测精度，则可以考虑对模型进行改进。根据前面的分析可知，分布滞后模型可以用子回归模型来代替，因此我们估计如下自回归模型： 估计结果见表7.9。 * 表7.9 * 第 七 章 结 束 了！ * 自适应预期假定： 经济活动主体对某经济变量的预期，是通过一种 简单的学习过程而形成的，其机理是，经济活动 主体会根据自己过去在作预期时所犯错误的程 度，来修正他们以后每一时期的预期，即按照过 去预测偏差的某一比例对当前期望进行修正，使 其适应新的经济环境。 * 用数学式子表示就是 其中参数为调节系数，也称为适应系数。这一调 整过程叫做自适应过程。 通常，将解释变量预期值满足自适应调整过 程的的期望模型，称为自适应预期模型 （Adaptive expectation model）。 * 根据自适应预期假定，自适应预期模型可转化为 一阶自回归形式： 其中 如果能得到参数的估计值，可得到自适应预期 模型的参数估计值。 * 在经济活动中，会遇到为了适应解释变量的变化，被解释变量有一个预期的最佳值与之对应的现象。 例如，企业为了确保生产或供应，必须保持一定的原材料储备，对应于一定的产量或销售量，存在着预期最佳库存量；为了确保一国经济健康发展，中央银行必须保持一定的货币供应，对应于一定的经济总量水平，应该有一个预期的最佳货币供应量。 三、局部调整模型 * 也就是说，解释变量的现值影响着被解释变量的预期值，即存在如下关系