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雅戈尔集团股份有限公司 财务分析报告 班级: 组员: 目 录 第一篇 公司概况 1 第二篇 会计报表 2 第三篇 计算 6 第四篇 分析 16 第五篇 未来发展趋势 47 第六篇 总结 55 第一篇 公司概况 一、公司简介 雅戈尔集团创建于1979年，经过30年的发展，逐步确立了以品牌服装、地产开发、金融投资三大产业为主体。2009年集团实现销售收入274亿元，利润总额41.54亿元，出口创汇6.28亿美元，上交国家税收16.14亿元。以良好的经营业绩和持续的增长潜力列2009全国制造业500强第120位，中国企业效益200强第74位。同时还获评中华慈善事业突出贡献奖，连续三年上榜《福布斯慈善榜》和《胡润企业社会责任50强》。 二、公司大事件 2011年： 现任公司副董事长、总经理，宁波雅戈尔置业有限公司董事长、苏州雅戈尔富宫投资有限公司董事长蒋群分别在今年2月和5月出售手中合计13万股的股票。另一位现任的集团副董事长、宁波雅戈尔服饰有限公司董事长李如刚也在今年5月将手中所持有的234万股的雅戈尔股票进行套现。 与合作方凯石“分家”。 4月16日雅戈尔长岛花园开盘，当日销售总额超过30亿元，再创宁波楼盘销售奇迹。 11月30日杭州市国土资源局举办的国有建设用地使用权公开挂牌出让活动中，杭州雅戈尔置业又以24亿元的价格竞得两地块的使用权参与了12家上市公司的定向增发投资，全部浮盈；持有PE　投资及其他投资项目10个；该年度其金融投资业务实现净利润12.45亿元。收购新马介入国际著名品牌的核心供应链抛售中信证券与海通证券分别套现11．85亿元和5．39亿元。 参与了9家上市公司的定向增发投资，全部浮赢；持有PE投资及其他投资项目8个；股权投资业务实现净利润16.25亿元，较上年同期增长404.71%。 二、利润表 表1-2 现金流量表 表1-3 第三篇 计算 一、资产负债表结构计算 利润表结构计算 现金流量表计算 杜邦分析计算 获利能力计算 营运能力计算 偿债能力计算 未来趋势计算 第四篇 分析 一、报表结构分析 1、资产负债表结构分析 我们根据各类资产的特点和作用以及他们的构成做初步的结构分析。通过这种分析我们能大致了解企业资产的基本构成情况，能认识企业生产经营与管理的优势与不足，并为进一步分析这些优势与不足形成的原因提供资料。 从静态方面看该公司股东权益比重为%，负债比重为%比较高财务风险相对较大从动态方面看该公司股东权益比重下降了%，负债比重上升了%，各项目变动幅度不大表明该公司的资本结构还是比较稳定的财务实力略有下降。 静态角度分析流动资产比重为%，非流动资产比重为说明该公司资产的流动性较强资产风险较小动态方面分析本期该公司流动资产比重上升了%，非流动资产比重下降了%。除了货币资金的比重了%，存货了%，固定资产上升了5.76%外，其他项目变动幅度不是很大说明该公司的资产结构相对比较稳定。 静态角度分析流动比重为%，非流动比重为说明该公司动态方面分析本期该公司流动比重上升了%，非流动资产比重下降了%。 从利润分析表可以看出雅戈尔公司本年度各项财务成果的构成状况。其中营业利润占营业收入的比重为2%，比年度的%下降了%，本年度利润总额的构成为2%，比上年度的%下降了%，2011年度净利润的构成为%，比年的%减少了%。可见从利润的构成情况上看雅戈尔公司盈利能力比上年度有所下降。各项财务成果结构变化的原因从营业利润结构看主要管理费用、财务费用的上升对营业利润、利润总额和净利润结构都带来了一定的不利影响。 （1）现金流入结构评价 年的现金流入结构中，活动现金流入的现金比重一直较高，说明企业的现金流入主要来源于活动，也说明企业的现金流入；投资活动的现金流入的比重相对较低，但20年有所上升，从现金流量的来源我们知道主要是产生了一定的投资现金流入；筹资活动的现金流入比例一直较高，一方面说明公司的融资能力较强，另一方面，企业的还债压力也大，财务风险较高。 （2）现金流出结构评价 年的现金流出结构中，经营活动的现金流出已从20年的%，到20年%，从的幅度来看，流出的幅度要大于流入下降的幅度，因此企业对经营活动的；投资活动的现金流出在20年有大幅的，；20年筹资活动的现金流出流入量，说明企业融资的规模超过了还贷的规模 现金净流量评价 从现金净流量的正负我们可以判断流入流出的比率，年经营活动的流入流出比均大于1，表明经营活动的带来了一定金额的现金净流量，的金额和比重有所，说明公司经营活动创造现金的能力在；年投资活动的流入流出比均小于1，其中用于现金占绝大比重说明企业，；筹资活动的现金流入流出比年小于1年大于1