贵金属业务基础教程说明讲解复习课程.ppt

贵金属业务基础知识培训;;一、了解黄金投资;（一）黄金简介;黄金的重量计量单位;黄金的纯度计量方法;用百分比表示的黄金纯度;用“k 金”表示的黄金纯度;黄金的金融属性;（三）黄金的货币史;金本位制的内容;金本位制特点;金砖本位制和金汇兑本位制;金砖本位制;金汇兑本位制;金砖本位制和金汇兑本位制都是被削弱了的国际金本位制，本质上是反映了黄金紧缺和纸币发行泛滥之间冲突的妥协。从1914年至1938年期间，西方的矿产金绝大部分被各国中央银行吸收，黄金市场的活动有限。1929－1933年世界性经济危机的爆发，迫使各国放弃金块本位制和金汇兑本位制，各国纷纷加强了贸易管制，禁止黄金自由买卖和进出口，公开的黄金市场失去了存在的基础，伦敦黄金市场关闭。一关便是15年，直至1954年方后重新开张。从此资本主义世界分裂成为相互对立的货币集团和货币区，国际金本位制退出了历史舞台。 ;布雷顿森林体系;布雷顿森林国际货币体系的核心内容是： ●　美元是国际货币结算的基础，是主要的国际储备货币。 ●　美元与黄金直接挂钩，其他货币与美元挂钩，美国承担按每盎司35美元的官价兑换黄金的义务 ●　实行固定汇率制。各国货币与美元的汇率，一般只能在平价的1％上下的幅度内波动，因此黄金也实行固定价格制，如波动过大，各国央行有义务进行必要的干预，恢复到规定的范围内。 ;布雷顿森林体系实际上是一种以美元和黄金为基础的国际金汇兑本位制，又称美元－黄金本位制。它使美元在战后国际货币体系中处于中心地位，美元成了黄金的”等价物“，美国承担以官价兑换黄金的义务，各国货币只有通过美元才能同黄金发生关系，美元处于中心地位，起世界货币的作用。美元从此成了国际清算的支付手段和各国的主要储备货币。;黄金的非货币化时期;1976年，国际货币基金组织通过的《牙买加协议》及两年后对协议的修改方案，确定了黄金非货币化。主要内容有： 黄金不再是货币平价定值的标准； 废除黄金官价，国际货币基金组织不再干预市场，实行浮动价格； 取消必须用黄金同基金进行往来结算的规定； 出售国际货币基金组织的1／6的储备黄金，所得利润用来建立帮助低收入国家的优惠贷款基金； 设立特别提款权代替黄金用于会员之间和会员与国际货币基金组织之间的某些支付 ;黄金的非货币化发展并未使黄金完全退出货币领域，黄金的货币职能依然遗存，表现在： 1、仍有多种法定面值的金币发行、流通；黄金价格的变化仍然是衡量货币的有效工具，是人们评价经济运行状态的参照物。 2、黄金仍然是各国央行重要的资产储备手段。 3、用黄金进行清偿结算实际上仍然是公认的唯一可以代替货币进行往来结算的方式。 4、目前黄金仍然是国际上可以接受的继美元、欧元、英镑、日元之后的第五大硬通货。 ;（四）黄金投资的特点;近40年黄金价格走势;影响黄金价格的主要因素;2、宏观经济因素 经济增长：一国经济增长，居民购买力大增，会增加对黄金的需求。 通货膨胀与利率水平：扣除通货膨胀后的实际利率是持有黄金的机会成本，出于资产保值的目的，在通货膨胀期间人们更倾向持有黄金。 汇率变化：美元汇率与黄金价格成明显的负相关关系。 货币政策：宽松的货币政策也会推高金价。;美元指数与黄金价格对比;3、市场因素 商品市场价格趋势：国际商品价格指数与金价走势呈高度正相关 原油市场价格波动：原油价格上涨使得通货膨胀的压力增加，投资者往往选择黄金来规避风险 股票市场波动：股市与金价波动通常呈反向变化，如果经济前景向好，资金大量流入股市，金价下跌，反之金价则上涨 央行的黄金市场操作：黄金在官方储备中占有相当比例，但随着私人持有黄金比重由50%上升至82%，官方黄金储备的影响越来越小 黄金ETFs、对冲基金等民间投资对市场的影响越来越大 ;原油与黄金价格对比;道琼斯指数与黄金价格对比;4、其他因素 影响黄金价格的其他因素还包括：地缘政治、季节性因素、黄金利率、CFTC黄金持仓数据、纽约期金的未平仓合约数、黄金企业的远期对冲头寸以及不同国家的黄金文化等;战争对金价的影响;战争对金价的影响;季节性因素对金价的影响;2、公信度高;3、无时间限制，全球随时交易;伦敦黄金市场;美国黄金市场;东京黄金市场;香港黄金市场;4、市场成熟，被操纵的可能性较小;5、税收上的相对优势;总的来说，黄金的投资特点主要体现在储藏、保值避险、投资获利三个方面，这既体现在官方储备中，也体现在机构和一般投资者的投资活动中;（五）国内黄金投资产品简介;1、商业银行实物黄金买卖;2、商业银行纸黄金交易;3.1 黄金交易所黄金现货全额交易;3.2 黄金交易所现货延期交易;上海金交所历年黄金交易金额;4、期货交易所黄金期货交易;二、黄金投资分析;技术分析简介;艾略特波浪理论;图形分析;图表类型;柱线图（美国线）;分时图;闪电图;头肩低形态;圆弧低形态;