人大经济金融课件 金融中介学课件 第六章【统计学经典】.ppt

（三）投资基金报告、利润及分配 为提高基金操作的透明度，基金管理人必须定期通过报告形式向投资者和有关人员提交详实、全面，可靠的公开性文件，以便接受社会公众的监督。基金报告包括投资结果报告和基金账目报告。 基金的收益主要来自于股息、利息、红利及资本利得。其费用包括销售费用、管理费用、操作费用、转移基金手续费等。收益扣除费用，即为基金利润，归基金投资人所有。不同国家和地区对基金的利润分配方式均有不同的要求。 * 第三节 证券交易所 证券交易所是证券集中和有组织交易的场所，是证券市场发展到一定程度的产物，也是集中交易制度下证券市场的组织者和一线监管理。 证券交易所是指依法设立的，不以盈利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所、设施，履行国家有关法律、法规、规章、政府规定的职责，实行自律性管理的会员制事业法人。 1990年12月和1991年6月，上海证券交易所和深圳证券交易所相继成立，标志着我国证券市场正式形成。 * 一、 证券交易所的功能 （一）筹集资金 （二）维持市场能力，创造连续市场 （三）形成公开竞争的价格 （四）提供有效的经济信息 （五）转换机制 （六）配置资源 （七）优化产业结构 （八）分散风险 * 二、 证券交易所的组织类型 （一）会员制 会员制是证券交易所的传统组织类型。其特点为：第一，所有权、控制权与其产品和服务的使用权相联系。 第二；通常不以盈利目的；第三，会员集体决策机制。 （二）公司制 公司制证券交易所以盈利为目的，提供交易场所和服务人员，以便利证券商的交易与交割。 * 三、 证券交易所的成员 （一）会员 会员包括股票经纪人、证券自营商及专业会员。 股票经纪人主要是指佣金经纪人，即专门替客户买卖股票并收取佣金的经纪人。 股票自营商是指不是为顾客买卖股票，而为自己买卖股票的证券公司，根据其业务范围可以分为直接经营人和零数交易商。 直接经营人是指在交易所注册的、可直接在交易所买卖股票的会员 （二）交易人 交易人进入交易所后，就被分为特种经纪人和场内经纪人。特种经纪人是交易所大厅的中心人物，场内经纪人主要有佣金经纪人和独立经纪人。 * 四、 证券交易所的产品结构 证券交易所产品主要包括两大类：第一类是交易品种，大致包括股票、债券与国债、可转换债券、基金、认股权证、指数期货、股票期权和指数等；第二类是支持证券交易所市场运作的支持产品，以证券交易所的系列指数为代表。 证券交易所的指数一般由一系列几个指数构成，这些指数有的由证券交易所自己计算编制，而有的则由专门的指数编制公司编制。股市指数与日常生活所见的各类指数（如物价指数）相似，都是判断市场整体水平趋势的指标。 * 第四节 其他证券类金融中介机构 一、 按揭证券公司 按揭证券公司，是指专门从事购买商业银行房地产按揭贷款，并通过发行按揭证券募集资金的中介机构。按揭证券公司是按揭市场的资金提供者，它主要的服务对象是商业银行。 按揭证券公司的存在，有利于增加按揭贷款资金，降低按揭贷款利率，分散银行风险，促进债券市场发展。 目前我国内地尚未成立按揭证券公司，个人住房按揭贷款主要由经中国人民银行批准设立的商业银行和住房储蓄银行办理 * 二、 投资咨询公司 投资咨询公司在西方国家中称为投资顾问，是证券投资的职业指导者，包括机构和个人，主要是向顾客提供参考性的证券市场统计分析资料，对证券买卖提出建议，代拟某种形式的证券投资计划等。 证券投资咨询公司最大的特点，就是根据客户的要求，收集大量的基础信息资料，进行系统的研究分析，向客户提供分析报告和操作建议，帮助客户建立投资策略，确定投资方向。 * 三、 证券结算公司 证券结算公司，是指专门为证券与证券交易办理存管、资金结算交收和证券过户业务的中介服务机构。目前，世界上最主要的证券结算模式分为三种： （一）单一市场中的证券结算模式 （二）多个市场中的证券结算模式 （三）跨国证券结算模式 * 第六章 证券类金融中介机构与业务 学习目标： ●本章重点介绍证券类金融中介机构和证券业务，学生通过学习，重点掌握证券公司地位和作用、承担的证券业务以及证券交易所的组成等内容。 ●重点掌握证券的承销与经纪业务、企业并购业务。 ●掌握投资基金的概念与分类，了解其他证券类金融中介机构。 第一节 证券公司 一、 证券公司概述 证券公司是证券和股份公司制度发展到特定阶段的产物，是发达证券市场和成熟金融体系的重要主体，在现代社会经济发展中，发挥着沟通资金供求、构造证券市场、推动企业并购、促进产业集中和规模经济形成、优化资源配置等重要作用。 * （一）证券公司的类型 1、独立的专业性证券公司。 2、商业银行拥有的证券公司（商人银行）。 3、全能型银行直接经营证券公司业务。 4、一些大型跨国公司兴办的财务公司。这种类型的财务公司也