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经济学原理（principles of Economics） 29 货 币 制 度 一、货币概述 二、银行与货币供给 内容提要 货币(money)：经济中人们经常用于向其他人购买物品和劳务的一组资产。 29.1货币的含义 货币制度 1.货币的职能 (1)交换媒介(medium of exchange)：当买者在购买物品与劳务时给予卖者的东西。 (2)计价单位(unit of account)：人们用来表示价格和记录债务的标准。 (3)价值储藏(store of value)：人们可以用来把现在的购买力转变为未来购买力的东西。 流动性(liquidity)指一种资产可以兑换为经济中交换媒介的容易程度。 人们需要在每种资产的流动性和资产作为价值储藏手段的有用性之间保持平衡。 2. 货币的种类 商品货币(commodity money)是货币采取有内在价值的商品形式。如黄金等。 法定货币(fiat money)是由政府法令所确定的没有内在价值的货币，如纸币。 货币是在交易中被普遍接受的任何物品：预期、社会习惯、法律都影响货币形式的选择 3.美国经济中的货币 （1）货币存量：经济流通中的货币量。 通货(currency)：公众手中持有的纸币钞票和铸币。 活期存款(demand deposits)：储户可以随时开支票的银行帐户余额。 美国经济中的货币 M1=流通中的通货+旅行支票+活期存款+其它支票存款 M2=M1+储蓄存款+小额定期存款（10万美元以内）+货币市场共同基金+几种不重要的项目 美国经济中货币存量的两种衡量指标 中国的货币层次 M0=流通中的现金 M1=M0+企业活期存款+机关团体存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款 M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款+其他存款 M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单 M1为狭义货币供应量，M2为广义货币供应量，M3为根据金融工具的不断创新而设置的货币供应量。 参考资料：信用卡、借记卡和货币 案例研究： 所有现金都在哪里？ 29.2联邦储备体系 1、美联储(Federal Reserve)的体制结构 中央银行：为了监管银行体系和调节经济中的货币量而设计的机构。 管制银行并确保银行体系的正常运行。 控制经济中可以得到的货币量。 货币供给：经济中可得到的货币量。 货币政策：中央银行的决策者对货币供给的安排。 2 联邦公开市场委员会 美联储的主要工具是公开市场活动。 美联储的决策对长期经济增长具有重要影响。 29.3银行与货币供给 商业银行如何影响货币供给？ 全部准备金银行不影响货币供给，部分准备金制度则创造了货币供给。 准备金(reserves)指银行得到但没有贷出去的存款。 法定准备金：法律规定商业银行必须建滚宽的一定比例交存到中央银行所形成的准备金。 超额准备金：商业银行自己决定的超过法定准备金的那部分准备金。 第一国民银行的T型行帐户 资产 负债 准备金 100美元 存款 100美元 29.3.2 部分准备金银行的货币创造 ●部分准备金银行：只把部分存款作为准备金的银行制度。 ●准备率(reserve ratio)是银行作为准备金持有的存款比例。 ●货币乘数(money multiplier)是银行体系用每一美元准备金所引起的货币量。 （2）一张简单的银行的资产负债表 资产 负债 准备金 10美元 贷款 90美元 存款 100美元 （3）银行体系创造货币存款的机制 假设某人存入银行100美元的初始存款，则在前述基本条件下，共创造的货币存款如下表： 银行名称 货币存款数量 抽象化的货币存款数量 第一银行 第二银行 第三银行 第四银行 ….. 100 90 81 72.9 …… D D(1-r) D(1-r)2 D(1-r)3 …… 合计 1000 D×(1/r) 29.3.3货币乘数的测算 货币乘数是准备率的倒数 货币乘数=1/R 银行创造货币量取决于准备率 准备率越高，货币乘数越小 29.3.4 三大主要货币政策工具 公开市场业务(open-market operations)：美联储买卖美国政府债券。 法定准备金：关于银行必须根据其存款持有的最低准备金量的规定。 贴现率(discount rate)：美联储向