已用TCL财务分析作业.pptx

TCL筹资之路与资本结构分析;公司名称：TCL集团股份有限公司 注册地址：广东省惠州市仲恺高新技术产业开发区十九号小区 法人代表：李东生 总经理：李东生 成立日期：2002-04-19 上市日期：2004-01-30 发行价格：4.26元 发行情况：人民币普通股994,395,944股， 其中，向社会公开发行590,000,000股， 向TCL通讯设备股份有限公司全体流通股 股东发行404,395,944股，用于换取其持 有的TCL通 讯设备股份有限公司流通股， 吸收合并TCL通讯设备股份有限公司。 ;企业大事记 · Memorabilia;TCL战略规划;TCL集团上市;“TCL”面临的困境 ;资本结构现状（同行业比较）;;三年来,流动资产比重略有下降，流动负债比重稍稍有上升，基本上变化不大，但长期负债比重有较大的下降，长期负债比重偏低，没有充分利用长期负债的能力，过多的短期流动负债使企业面临短期还款的压力，盈利能力下降。;债务筹资 ;由于高度的负载经营，DOL、DTL偏高，企业的风险较大。加剧了公司亏损。;存在的问题;分析TCL近三年的亏损。一方面由于向海外扩张，并购重组海外公司，使公司承担了海外公司的亏损； 另一方面，欧洲的彩电市场趋于饱和，使公司销售额的下降，使公司的利润减少。 手机业务受到冲击，竞争激烈，手机价格和销售量的下降减少了公司的利润。 在TCL集团层面，空调业务表现不佳，为整体业绩雪上加霜。 扩张速度过快，海外并购重组占用了资金，管理费用增加；由于借款的增加导致利息指出的增加。 短贷长投、借旧还新，使得财务风险加大，并且降低以后的筹资能;TCL重大举措（影响财务）;TCL近期重大举措（影响财务）;流动利率趋势变动图;现金比率;现金偿债比较分析：经营现金与债务总额比;长期负债与营运资金比率;2008年TCL品牌价值达408.69亿元人民币（59.5亿美元），蝉联中国彩电业第一品牌。 未来十年TCL将继续构建融设计力、品质力、营销力及消费者洞察系统为一体的“三力一系统”，讲TCL打造成中国最具创造力的品牌。 企业愿景：成为受人尊敬和最具创新能力的全球领先企业 企业使命：为顾客创造价值，为员工创造机会，为股东创造效益，为社会承担责任 企业精神：敬业、诚信、团队、???新 企业价值观：诚信尽责、公平公正、变革创新、知行合一、整体之上 经营策略：研制最好产品、提供最好服务、创建最好品牌 2009年05月05日：总股本：293693.1144 董事长兼CEO：李东生 主要产业：A家电产业 B通信产业 C信息产业 D电工产业 E配套产业;TCL----启示建议：