投资学金德环第十五章节期权幻灯片.pptVIP

第三节 期权的交易策略 3.蝶式差价组合 蝶式差价组合是由四份具有相同期限、不同协议价格的同种期权头寸组成 看涨期权的正向蝶式差价组合 第三节 期权的交易策略 （三）差期组合 差期（Calendar Spreads）组合是由两份相同协议价格、不同期限的同种期权的不同头寸组成的组合。 它有四种类型： ?一份看涨期权多头与一份期限较短的看涨期权空头的组合，称看涨期权的正向差期组合。 ?一份看涨期权多头与一份期限较长的看涨期权空头的组合，称看涨期权的反向差期组合。 ?一份看跌期权多头与一份期限较短的看跌期权空头的组合，称看跌期权的正向差期组合。 ?一份看跌期权多头与一份期限较长的看跌期权空头的组合，称看跌期权的反向差期组合。 第三节 期权的交易策略 看涨期权的正向差期组合 第三节 期权的交易策略 （四）对角组合 对角组合是由两份协议价格不同，期限也不同 的同种期 权的不同头寸组成。 （五）混合期权 混合组合是由看涨期权和看跌期权构成的组合，其形式 非常多。 第三节 期权的交易策略 1.跨式组合：跨式组合由具有相同协议价格、相同期限的一 份看涨期权和一份看跌期权