现金流量图的绘制.PPT

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现金流量图的绘制

第二章 现金流量构成与资金等值计算    第一节 现金流量及其构成   一、现金流量   二、现金流量的构成   三、固定资产折旧   四、成本费用的构成(自学内容)  第二节 资金等值计算   一、资金的时间价值   二、资金的等值计算   三、定差数列的等值计算公式   四、实际利率与名义利率  第三节 习题课  课堂讨论  课堂练习 第一节 现金流量及其构成 一、现金流量 1. 现金流量的概念    在技术经济分析中,把各个时间点上实际发生的资金流出或资金流入称 为现金流量。其中流入系统的称现金流入,流出系统的称为现金流出,同一时间点上其差额称净现金流量。   几点说明: 每一笔现金流入和现金流出都必须有相应的发生时点; 只有当一个经济系统收入或支出的现金所有权发生真实变化时,这部分现金才能成为现金流量; 对一项经济活动的现金流量的考虑与分析,因考察角度和所研究系统的范围不同会有不同结果。 2. 现金流量的表示方法 (1)表或图 (2)现金流量图的绘制 (3)现值、终值、年值 (4)项目评价与工程经济的表示方法不同 二、现金流量的构成 三、固定资产折旧 一、折旧的概念   (1)折旧:折旧是对固定资产磨损和价值损耗的补偿。   (2)有形磨损:由于生产因素或自然因素引起的。    无形磨损:又称经济磨损,是指非使用和非自然因素引起的固定资 产价值的损失,如技术进步、新设备的产生等。    说明:    ①折旧不计入现金流量,但明显改变所得税额,而所得税计入现金流量。    ②折旧允许统筹使用。 二、影响折旧的因素   (1)折旧的基数 是指通过折旧应予以弥补的固定资产原值价格或重置价值。   (2)固定资产净残值    指它退废时可能收回的残余材料价值扣除发生的清理费用后的金额。 如不好计算,可取原值的3~5%。   (3)估计使用年限    正确的使用年限应该既反映设备的有形磨损,又反映无形磨损。过 长,人为扩大利润,企业缺乏后劲;过短,人为增加成本,缩小利 润,侵占了上缴国家的财政税收。 四、成本费用的构成 一、成本费用的概念  1. 概念  2. 与财会中成本概念的区别 财会中的成本是实际发生的费用,技术经济是预测技术经济中,引入财会中没有的概念 二、总成本费用的构成  1. 总成本费用项目  2. 固定成本与可变成本 三、经营成本 总成本费用——折旧——维简费——摊销——计入成本利息 四、机会成本与沉入成本 五、销售收入、利润和税金 第二节 资金等值计算 一、资金的时间价值 一、概念  1. 概念:不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间价值。 (其实质是资金在生产流通过程中随时间推移而产生的增值)   例:建工 P37   某厂搬迁,每年节约1千万元,新厂寿命20年,问搬迁费用为2亿元搬 迁是否合算?  2. 产生时间价值的原因 通货膨胀 风险 货币增值  3. 资金时间价值的含义 (1)资金用于生产、构成生产要素、生产的产品除了弥补生产中物化劳动 与活劳动外有剩余。 (2)货币一旦用于投资,就不可现期消费,资金使用者应有所补偿。 二、利息与利率 ①利息是指占用资金所付出的代价(或放弃资金使用权所得的补偿) 利息=目前总金额-本金 二、资金的等值计算 一、一次支付类型  主要参数:折现或贴现率(i) 、计息期数(n) 、现值(P) 、终值(F) 、等额年金或年值(A)其中五个参数要实现四个,必须已知其中三个参数,才可求第四个。 (1)复利终值公式 推导:见课本P23 F=P(F/P,i,n) 其中:(F/P,i,n)或 (1+i)n 称为复利终值因子,上式可表示 F=P(F/P,i,n) 例:某人借款10000元,年复利率i=10%,试问5年后连本带利一次须支付多少? 解: F=P(F/P,i,n)=10000(F/P, 10%, 5) 从附录中查出系数(F/P, 10%, 5)为1.6105,代入上式,即: F=10000×1.6105=16105(元) (2)复利现值公式  由上式可直接导出 P=F(1+i)-n 其中:(P/F,i,n)或(1+i)-n称为复利现值因子或折现、贴现系数,i为折现率 (3)注意问题  折现率、

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