现金流量图的绘制.PPT

第二章 现金流量构成与资金等值计算 　 　第一节 现金流量及其构成 　　一、现金流量 　　二、现金流量的构成 　　三、固定资产折旧 　　四、成本费用的构成（自学内容） 　第二节 资金等值计算 　　一、资金的时间价值 　　二、资金的等值计算 　　三、定差数列的等值计算公式 　　四、实际利率与名义利率 　第三节 习题课 　课堂讨论 　课堂练习 第一节 现金流量及其构成一、现金流量 1. 现金流量的概念 　　 在技术经济分析中，把各个时间点上实际发生的资金流出或资金流入称 为现金流量。其中流入系统的称现金流入，流出系统的称为现金流出，同一时间点上其差额称净现金流量。 　　几点说明： 每一笔现金流入和现金流出都必须有相应的发生时点； 只有当一个经济系统收入或支出的现金所有权发生真实变化时，这部分现金才能成为现金流量； 对一项经济活动的现金流量的考虑与分析，因考察角度和所研究系统的范围不同会有不同结果。 2. 现金流量的表示方法 （1）表或图 （2）现金流量图的绘制 （3）现值、终值、年值 （4）项目评价与工程经济的表示方法不同 二、现金流量的构成 三、固定资产折旧 一、折旧的概念 　 （1）折旧：折旧是对固定资产磨损和价值损耗的补偿。 　 （2）有形磨损：由于生产因素或自然因素引起的。 　　 无形磨损：又称经济磨损，是指非使用和非自然因素引起的固定资 产价值的损失，如技术进步、新设备的产生等。 　　 说明： 　　 ①折旧不计入现金流量，但明显改变所得税额，而所得税计入现金流量。 　　 ②折旧允许统筹使用。 二、影响折旧的因素 　 （1）折旧的基数 是指通过折旧应予以弥补的固定资产原值价格或重置价值。 　 （2）固定资产净残值 　　 指它退废时可能收回的残余材料价值扣除发生的清理费用后的金额。 如不好计算，可取原值的3～5%。 　 （3）估计使用年限 　　 正确的使用年限应该既反映设备的有形磨损，又反映无形磨损。过 长，人为扩大利润，企业缺乏后劲；过短，人为增加成本，缩小利 润，侵占了上缴国家的财政税收。 四、成本费用的构成 一、成本费用的概念 　1. 概念 　2. 与财会中成本概念的区别 财会中的成本是实际发生的费用，技术经济是预测技术经济中，引入财会中没有的概念 二、总成本费用的构成 　1. 总成本费用项目 　2. 固定成本与可变成本 三、经营成本 总成本费用——折旧——维简费——摊销——计入成本利息 四、机会成本与沉入成本 五、销售收入、利润和税金 第二节 资金等值计算一、资金的时间价值 一、概念 　1. 概念：不同时间发生的等额资金在价值上的差别称为资金的时间价值。 （其实质是资金在生产流通过程中随时间推移而产生的增值） 　 例：建工 P37 　 某厂搬迁，每年节约1千万元，新厂寿命20年，问搬迁费用为2亿元搬 迁是否合算？ 　2. 产生时间价值的原因 通货膨胀 风险 货币增值 　3. 资金时间价值的含义 （1）资金用于生产、构成生产要素、生产的产品除了弥补生产中物化劳动 与活劳动外有剩余。 （2）货币一旦用于投资，就不可现期消费，资金使用者应有所补偿。 二、利息与利率 ①利息是指占用资金所付出的代价（或放弃资金使用权所得的补偿） 利息=目前总金额-本金 二、资金的等值计算 一、一次支付类型 　主要参数：折现或贴现率（i） 、计息期数（n） 、现值（P） 、终值（F） 、等额年金或年值（A）其中五个参数要实现四个，必须已知其中三个参数，才可求第四个。 （1）复利终值公式 推导：见课本P23 F=P(F/P,i,n) 其中：(F/P,i,n）或 (1+i)n 称为复利终值因子，上式可表示 F=P(F/P,i,n) 例：某人借款10000元，年复利率i=10%，试问5年后连本带利一次须支付多少？ 解： F=P(F/P,i,n)=10000(F/P, 10%, 5) 从附录中查出系数(F/P, 10%, 5)为1.6105，代入上式，即： F=10000×1.6105=16105（元） （2）复利现值公式 　由上式可直接导出 P=F(1+i)-n 其中：(P/F,i,n）或(1+i)-n称为复利现值因子或折现、贴现系数，i为折现率 （3）注意问题 　折现率、