现阶段我国政府会计信息披露存在的问题及政府财务报告体系的建立.docVIP

现阶段我国政府会计信息披露存在的问题及政府财务报告体系的建立 第二章 财务管理的价值观念 财务管理观念 (一)利益主体 （二）依法纳税 （三）市场价值取向 （四）风险观念 （五）资金成本 （六）机会成本 （七）资金时间价值 （八）边际效应观念 （九）现金至尊 掌握资金时间价值的概念及计算 了解风险报酬的概念，掌握其衡量方法 第一节 货币时间价值 一、货币时间价值的概念 1、概念：指一定量的资金经过投资和再投资所带来的增值；或者说是指一定量的资金在不同时点上的价值量的差额。 2、表现形式： 1）相对数： 时间价值率；无风险无通货膨胀情况下的均衡点利率/纯利率/社会平均资金的利润率，通常在无通胀情况下的国债利率被认为是资金时间价值的标准值。 利率=纯利率（资金时间价值）+通货膨胀补偿率+风险报酬率（包括：违约风险报酬率、流动性风险报酬率、期限风险报酬率）） 2）绝对数：时间价值额 货币时间价值具有以下特点： 1、货币时间价值的表现形式是价值的增值，是同一笔货币资金在不同时点上表现出来的价值差量或变动率。 2、货币的自行增值是在其被当作投资资本的运用过程中实现的，即参与资金的周转产生的；不能被当作资本利用的货币是不具备自行增值属性的。 3、货币时间价值量的规定性与时间的长短成同方向变动关系。 货币时间价值运用意义 1、不同时点的资金不能直接加减乘除或直接比较。 2、必须将不同时点的资金换算为同一时点的资金价值才能加减乘除或比较。 二、一次性收付款项的终值与现值 有关概念： 1、一次性收付款项 2、终值 ：又称将来值、本利和、未来值 3、现值 ：又称本金 例：比如存入银行一笔现金100元，年利率为复利10%，经过3年后一次性取出本利和1333.10元，这里所涉及的收付款项就属于一次性收付款项，本利和133.10元即为终值，100元即为现值 。 4、单利 5、复利 （一）单利的终值和现值 I为利息；P为现值；F为终值；i为每一利息期的利率（折现率）；n为计算利息的期数。 1、单利利息的计算公式为： I=P·i·n 2、单利终值的计算公式如下： F=P+P·i·n=P(1+i·n) 3、单利现值的计算公式为： P=F/(1+i·n) 例： P21 （二）复利的终值和现值 1.复利的终值的计算（已知现值P，求终值F） 100元存入银行，年利率10%，3年后取出133.10元。 第一年末：100×（1+10%）1 第二年末：100×（1+10%）2 第三年末：100×（1+10%）3 ①F=P(1+i)n ②F=P(F/P,i,n) (复利终值系数） 复利终值系数表 注意：随 i, n 的变化，复利终值系数如何变化。 例如： 某人将10000元存放于银行，年存款利率为6%，则经过三年时间的本利和为： F=P·（1+i）3 =10000×（1+6%）3=11910.16元） 或F=P×（F/P，i,n）＝10000×（F/P，6％,3） ＝10000 ×1.191＝11910 2.复利的现值（已知终值F，求现值P） 计算公式为 ： ③ ④ P=F(P/F,i,n) （复利现值系数）复利现值系数表 注意：随 i, n 的变化，复利现值系数如何变化。 P=F·(1+i)-n 例：某投资项目预计5年后可获得收益100万元，按投资报酬率10%计算，则现在应投资多少？ P = F·(1+i)-n=F·（P/F，i,n） =100×(1+10%)-5=1000×（P/F，10%，5） =100×0.6209=62.09（万元） 三、普通年金的终值与现值 含义：年金是指一定时期内每次等额定期收付的系列款项，通常记作A表示方法A(Annuity)。如：按直线法每月月末提取的折旧，每年年末支付或收取的利息等都表现为年金的形式。 注意：年金并未强调时间间隔为一年。 分类：普通年金，即付年金、递延年金、永续年金等几种。 （一）普通年金终值的计算（已知年金A，求年金终值F） 普通年金是指从第一期起，在一定时期内每期期末等额发生的系列收付款项，又称后付年金。 年金终值的计算公式为： ⑤ F=A·（1+i）0+ A·（1+i）1+ A·（1+i）2+…A·（1+i）n-2+ A