我国居民人均消费与人均GDP的协整性研究.doc

我国居民人均消费与人均GDP的协整性研究 消费活动是既是经济活动的起点又是经济活动的重点，因此，研究消费行为具有重大的现实意义。自1978年改革开放以来，我国居民的人均消费支出和人均GDP都呈大幅度增长趋势，那么是否这两者之间存在着一种稳定的函数关系。对于此类问题的研究，借助协整理论来进行分析师比较科学合理的。 一、变量与基本数据的选取 本文选取了我国1978年-2000年的人均GDP（GDPP）为自变量，居民人均消费支出(CONSP)为应变量。所有检验结果均使用Eviews5.0软件分析得到。我们观测到我们得到的两组数据（表1.1）之间存在着长期的共同趋势，即两变量可能存在着协整关系。 表1.1 中国居民人均消费支出与人均GDP 单位：元/人 年份 人均居民消费支出 人均GDP 年份 人均居民消费支出 人均GDP 1978 395.8 675.1 1990 797.1 1602.3 1979 437.0 716.9 1991 861.4 1727.2 1980 464.1 763.7 1992 966.6 1949.8 1981 501.9 792.4 1993 1048.6 2187.9 1982 533.5 851.1 1994 1108.7 2436.1 1983 572.8 931.4 1995 1213.1 2663.7 1984 635.6 1059.2 1996 1322.8 2889.1 1985 716.0 1185.2 1997 1380.9 3111.9 1986 746.5 1269.6 1998 1460.6 3323.1 1987 788.3 1393.6 1999 1564.4 3529.3 1988 836.4 1527.0 2000 1690.8 3789.7 1989 779.7 1565.9 资料来源：根据《中国统计年鉴》（2001）整理。 二、单位根检验 1、对人均居民消费支出（CONSP）进行单位根检验 图2.1 CONSP单位根检验结果（水平） 趋势项与常数项的T值显著，且在图中可以看到ADF值0.32大于临界值-3.25，故CONSP为一个非平稳的时间序列，需要进一步检验D(CONSP)的平稳性。 图2.2 CONSP单位根检验结果（差分一次） 图2.3 CONSP单位根检验结果（差分二次） 观察图2.2和图2.3，可以发现D(CONSP)也是不平稳的，其ADF值仍然高于临界值；而D(CONSP,2)的ADF值-5.41小于临界值-4.50，说明其实平稳的，故CONSP~I(2)。 2、对人均GDP进行单位根检验 同样地，我们对人均GDP进行单位根检验得出其水平和差分一次是不平稳的，而其差分二次是平稳的，故GDPP~I(2)。两者都是单整变量，且其单整阶相同，它们两者是有可能协整的。据此，我们可以对其进行协整分析。 图2.4 GDPP单位根检验结果（水平） 图2.5 GDPP单位根检验结果（差分一次） 图2.6 GDPP单位根检验结果（差分二次） 三、协整分析 1、协整方程的建立与检验 因为我们研究的是两个变量的协整关系。所以经常采用的方法是Engle-Granger(1981)两步法，它是基于残差的协整检验。具体方法是，先用OLS法估计序列方程，然后对模型的残差序列进行单位根检验。 建立长期均衡方程：CONSPt=C+BGDPPt+Et 通过计算得出如图3.1所示的结果： 图3.1 OLS法估计序列方程结果 第二步，需要对模型的残差序列Ecmt进行单位根检验，采用ADF检验方法，有如下结果： 从而，可以得出Ecmt是平稳序列，即证明了居民人均消费支出与人均GDP之间是存在协整关系的，即居民人均消费支出与人均GDP之间存在着长期的稳定关系。通过计算，也可以得出其协整方程：CONSPt=201.119+0.3862GDPPt。 2、误差修正模型的建立 根据Granger表述订立，如果两个变量之间存在着协整关系，则可用误差修正模型（ECM）对短期波动和长期均衡来描述，经过提出不显著的滞后期，通过计算，获得的误差修正模型为： △CONSPt=2.097+0.397△GDPPt-0.362ecmt-1 其中ecm为误差修正项，通过检验符合白噪声。 图3.2 误差修正模型计算结果 各项检验基本上都通过。可以看出，误差修正模型符合误差的反向修正机制，误差修正项反映了居民人均消费支出与人均GDP的短期波动偏离它们长期均衡关系的程度。模型中非均衡误差ecm的系数为-0.362，意味着上一年度的非均衡误差以36.2%的比率对本年度的△CONSP作反向修正，可以看出反向修正的作用还是挺大的，可以保证居民人均消费支出和人均GDP的协整关系自动调整其长期