2017年 基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行).pdf

基金募集机构投资者适当性管理实施指引 （试行） 第一章 总则 第一条 为规范基金募集机构销售行为，指导投资者适 当性管理制度的有效落实，维护投资者合法权益，依据《证 券投资基金法》、《证券期货投资者适当性管理办法》（以下 简称《办法》）、《证券投资基金销售管理办法》、《私募投资 基金监督管理暂行办法》、《证券投资基金销售适用性指导意 见》、《私募投资基金募集行为管理办法》及其他法律法规制 定本指引。 第二条 基金募集机构向投资者公开或者非公开募集的 证券投资基金和股权投资基金 （包括创业投资基金）产品， 或者为投资者提供相关业务服务的 （以下统称基金产品或者 服务），适用本指引。 基金募集机构是指公募基金管理人、私募基金管理人 （以下统称基金管理人），在中国证监会注册取得基金销售 业务资格并已成为中国证券投资基金业协会（以下简称协会） 会员的机构。 第三条 投资者适当性是指基金募集机构在销售基金产 品或者服务的过程中，根据投资者的风险承受能力销售不同 风险等级的基金产品或者服务，把合适的基金产品或者服务 1 卖给合适的投资者。 本指引所称的专业投资者，为符合本指引第二十二条规 定的投资者；普通投资者，为符合本指引第二十六条规定的 投资者；风险承受能力最低类别投资者，为符合本指引第二 十九条规定的投资者。 第四条 基金募集机构按照本指引，建立健全投资者适 当性管理制度。在销售基金产品或者服务过程中，勤勉尽责， 诚实信用深入调查分析基金管理人、基金产品或者服务及投 资者信息，充分揭示基金产品或者服务风险，降低投诉风险。 第五条 协会依据法律法规和自律规则，对基金募集机 构投资者适当性制度建立及实施情况进行自律管理。 第二章 一般规定 第六条 基金募集机构在实施投资者适当性的过程中遵 循以下指导原则： （一）投资者利益优先原则。当基金募集机构或基金销 售人员的利益与投资者的利益发生冲突时，优先保障投资者 的合法利益； （二）客观性原则。建立科学合理的方法，设置必要的 标准和流程，保证适当性管理的实施。对基金管理人、基金 产品或者服务和投资者的调查和评价，尽力做到客观准确， 并作为基金销售人员向投资者推介合适基金产品或者服务 2 的重要依据； （三）有效性原则。通过建立科学的投资者适当性管理 制度与方法，确保投资者适当性管理的有效执行； （四）差异性原则。对投资者进行分类管理，对普通投 资者和专业投资者实施差别适当性管理，履行差别适当性义 务。 第七条 基金募集机构建立适当性管理制度，至少包括 以下内容： （一）对基金管理人进行审慎调查的方式和方法； （二）对基金产品或者服务的风险等级进行设置、对基 金产品或者服务进行风险评价的方式或方法； （三）对投资者进行分类的方法和程序、投资者转化的 方法和程序； （四）对普通投资者风险承受能力进行调查和评价的方 式和方法； （五）对基金产品或者服务和投资者进行匹配的方法； （六）投资者适当性管理的保障措施和风控制度。 第八条 基金募集机构选择销售基金产品或者服务，要 对基金管理人进行审慎调查并做出评价，了解基金管理人的 诚信状况、经营管理能力、投资管理能力产品设计能力和内 部控制情况，并可将调查结果作为是否销售该基金管理人产 品或者服务、是否向投资者推介该基金管理人的重要依据。 3 基金管理人在选择基金募集机构时，为确保适当性的贯 彻实施，要对基金募集机构进行审慎调查，了解基金募集机 构的内部控制情况、信息管理平台建设、账户管理制度、销 售人员能力和持续营销能力，并可将调查结果作为选择基金 募集机构的重要依据。 第九条 基金募集机构要建立对销售人员的考核、监督 问责、培训等机制规范销售人员履行投资者适当性工作职责 的情况。 基金募集机构不得采取鼓励其向投资者销售不适当基 金产品或者服务的考核、激励机制或措施。