关于民办学校财务解析.pptVIP

2005年8月;民间非营利组织会计制度 现金流量表的运用 财务核算和财务管理的若干问题 资本预算 民办学校商业模式 激励体系 投资收益的驱动因素 ;《民间非营利组织会计制度》; 从2005年1月1日起正式执行 综合事业单位会计制度和企业会计制度，以企业会计制度为基础，并根据民间非营利组织的特点进行了适当调整 民间非营利组织：社会团体、基金会、民办非企业法人（民办学校属此类）、寺院、宫观、清真寺、教堂等 本制度适用对象具备如下特点： 1、不以营利为宗旨和目的； 2、资源提供者向该组织投入资源不取得经济回报； 3、资源提供者不享有该组织的所有权。;与原事业单位会计制度的区别;与企业会计制度区别;现金流量表的运用; 经营活动产生的现金流量： 学杂费收入 学校经费支出 退费 投资活动产生的现金流量： 购建固定资产 融资活动产生的现金流量： 银行贷款 利息支出 净现金流量：经营 + 投资 + 融资活动净现金流量 期末现金余额 = 期初现金余额 + 净现金流量;Date;财务核算和财务管理的若干问题;1、计提折旧的重要性 折旧（摊销）反映固定资产的损耗，属于非现金成本，代表着资本的回收 利息和利润代表资本的回报 计提折旧可反映真实的盈利状况，同时也是偿还债务本金、股东收回股本投资和追加投入的资金来源 不计提折旧会造成虚增资产价值，虚增利润，过度投资，投资者超分配，损害债权人的利益，学校缺乏更新改造和追加投入的资金来源;债权人（银行）;2、建校费的收入确认 按学段收取的建校费不应一次性确认为收入、进入净资产，而应按学生预计就读年限分年平均分摊，未结转收入的部分挂预收帐款，属于负债。学费也应分月结转收入 3、划小核算单位 借鉴工业企业财务管理经验，对学校分别核算各学部（小学、初中和高中）的效益；对学院分别核算各系的效益；对特色产品（国际项目、合作项目等）单独核算其效益。为建立有效的激励机制打好基础 4、合并报表 为全面反映学校的经营状况，应将学校和与学校关联的公司（拥有不动产、提供后勤服务、提供管理咨询等）合并报表，包括合并资产负??表、合并损益表和合并现金流量表 ;资本预算;资本： 生产经营中使用的长期性资产 预算： 项目在未来一段较长的期间内现金流入和 流出计划 资本预算：筛选可投资项目的整个分析流程 决策法则： 回收期（静态） 净现值（NPV） 内部回报率（IRR） ;资本预算步骤;静态回收期 优点： 用于衡量项目的流动性（资金在项目上占压的周期）与风险（远期现金流量风险大于近期现金流量） 问题： 未考虑回收期之后的现金流量 静态回收期未考虑货币的时间价值;净现值（NPV）;内部回报率（IRR）;决策： 设定项目要求的回报率（门槛回报率） 内部回报率超过门槛回报率，接受，否则不接受 内部回报率越高越好 分析： IRR是项目的预期回报率 类似于“盈亏平衡点”分析 可提供“安全边际”概念 理论上的正确选择：NPV 实践中，很多管理人员采用IRR，直观;后评估;实物期权（Real Options）;民办学校商业模式; 1、 融资需要抵押，由于校产不能用于抵押，因此不动产需保留在公司 2、 公司需要保持一定的盈利，以满足融资需要，为此需要从学校取得 足够的收入，弥补折旧（和贷款利息） 3、 学校一般为不要求取得合理回报，对公司支付款项受到严格限制 4、 如以租金形式体现收入，则租赁的税费极高（17.55%） 5、 不动产保留在公司，学校无法计提折旧，如学校征收所得税，无合 理避税手段 6、 学校不要求取得合理回报，净资产的归属存在不确定性;引进外资需要注意的三个问题;此外，融资主体及经营主体之间成立了若干保护协议，定明在中国有关互联网产业政策容许的情况下，融资主体的股东可以直接持有互联网经营主体的股权。由于融资主体与互联网经营主体均由丁磊先生个人控股，所以，投资者一般认为融资主体与经营主体的利益已经捆绑在一起，再通过上述的保护协议的设立，其利益已经被保护，可以向融资主体作出投资。 三、外债 按照我国外债管理的有关规定，境内中资企业举借中长期境外商业贷款，须经国家发改委批准。同时，国家发改委对外债实行严格的额度控制，一般不予审批。 但按照上述外债管理规定，中外合资企业在注册资本与投资总额之间差额范围内，可自行举借外债，无需国家发改委、国家外汇管理局或其他部门批准。 因此，内资企业可先引入外商投资，改造成中外合资企业（外资持股不低于25%），再举借外债。;考核体系;招生人数和经费预算：校长只对学校的现金经费（不包括财务费用、折旧、税收）负责 经费收支结余：考核现金收入和现金经费，仅为现金概念，非损益概念（建校费未摊销；不考核折旧） 息税前利润（经营利润）：折旧纳入成本，使经营者考虑投资成本 息税前利润率 = 息税前利润/全部固定资产，考核上升到