未来货权质押.PPT

北京立金银行培训中心课程 400-650-5776 货权质押授信授信调查要点 建议： 1、货权质押授信业务仅对没有任何信贷的新客户提供； 2、对已经有其他担保方式的存量信贷客户，忌采取货权质押方式超贷。 一、基本概念 货权质押授信业务是指银行以企业法人自有动产或货权为质押的，以贸易融资、流动资金贷款、银行承兑汇票、商业承兑汇票保贴等各种形式发放的、用于满足企业物流或生产领域配套流动资金需求表内外授信业务。 二、操作模式 1、货押业务主要模式按质押标可分： 仓单质押模式、动产质押模式； 2、按融资发放时质权是否已有效设立可分为 ：现货质押模式、未来货权质押（先款、先票、先证后货）的操作模式； 3、按监管方式不同可分为：静态质押模式、动态质押模式； 4、按监管模式不同可分为：输出监管、独立监管。 1、融资以物权控制为核心 银行与仓储物流机构和客户签订三方协议，从法律上确认该货物的质押权属于授信银行，客户提供合法有效、权属清晰的质押商品，仓储机构作为货物监管方履行监管义务，并签发仓单或质物清单，明确界定具体业务项下银行的权益范围，从而使得银行融资有了有效的资产支持保证。银行通过对企业周转物流的有效控制，实现对其经营活动现金流的有效监督，确保授信资金的安全。 * 二、 主要特点 2、现金流与物资流结合紧密，封闭运行，融资具有明显自偿性 以未来货权质押业务为例： 经销企业申请——银行对经销企业放款——供应商封闭收款——供应商发货——经销商企业向银行办理质押——经销企业分批销售给终端买家——经销企业分次打款赎货——到期清偿融资。 贸易链条如此循环往复，资金流转和物资流转相生相伴，互为转化前提，资金和货物在供应链融资体系内封闭运行，银行融资风险可得到有效控制。 客户所获货押融资，以质押商品销售形成的现金流直接偿还，而不完全依赖授信到期阶段企业的综合现金流，具有明显自我清偿特征。银行必须注意控制企业的销售现金流，要求企业向终端买家发货后，下游必须承兑商业承兑汇票，然后将商业承兑汇票反向质押给银行。 * 3、过程监控管理要求严格。 货押融资与企业经营结合紧密，信用风险与操作风险并存且易于相互转化。货押业务流程较长，包括入库、检验、出质、核库、出账、盯市、查库、赎货等多个环节，环环相扣，缺一不可。货押业务同时还涉及多方利益主体，包括银行、申请授信企业、仓储单位、监管机构、供货商（如为未来货权质押）等，操作管理较为复杂繁琐，全过程须保持严格的监督控制。 * 1、经济和产业周期变化的风险 叙作货押融资业务的客户受经济周期、商品行情影响较大，在经济复苏和繁荣时期，商品交易量较大，价格波动相对较小，销售较为顺畅，风险相对较小，在衰退与萧条时期，行业经营业绩下滑，违约概率较大。很多借款人都是在经济下行期间，大量违约，发生放弃货物的风险。例如：在钢铁行业发生经济下行期间，大量经销商出现放弃货物风险。 * 三、主要风险点 2、贸易背景真实性风险 货押融资前提是必须有真实、合法的商品交易背景，虚假的交易背景，无法形成完整、闭合的资金流和物资流，还款资金来源缺乏可靠保障，因此每笔业务须对应确定真实的贸易合同。货押融资资金只能用于满足企业主营产品生产经营周转需要，不可用于期货或股票的炒作、投资，也不可用于长期投资项目，并应防止客户利用关联交易套取银行资金用于其他用途。 银行必须核实钢贸企业购买的钢材已经有明确的下家订单，在订单金额范围内提供融资，防止企业挪用资金。由于钢贸行业利润率极低，而且有着极好的金融属性，非常容易变现，被钢贸企业主以钢材贸易为名进行融资套现。 * 3物资流与资金流过程控制有效性的风险 仓储监管机构代表银行对质押物进行日常监督控制，是银行对物权实现有效控制的重要手段和途径。银行货押业务优先选择全国性大型仓储物流机构作为监管方，并关注具体机构和人员是否具备足够的监管能力和监管经验。相对于独立监管，输出监管的对货权的控制力度较差，在输出监管模式下，监管机构的确定尤其应当审慎。经营部门和货押管理中心自身应加强质押物的核库、巡库等监管工作，防范由于仓储监管机构道德风险造成的损失。 银行必须对资金流的监控，通过限定授信用途、指定收款人、要求销售回款进入银行指定账户、银企对帐等方式，实现对资金流有效控制，防止融资资金挪用或外流。 * 4质押物处置变现风险 质押货物能否顺利处置变现，直接关系到银行的最终风险控制水平，并影响开展货押授信业务的成效。因此，在对行业及产品有较高认知度的基础上，应选择流通性高、市场容量大、通用性强、独立变现能力强、性质稳定、价格波动小、易于计量和保管的大宗原材料类产品。例如：煤炭、粮食、橡胶等。 * 5未来货权项下质押物保全风险 未来货权质押业务除货物的质量、所有权关系、变现能力、价格波动、监管方管理水平和企业经营状况风险之