中国中小企业融资28种模式培训资料.pptVIP

第八种模式 增资扩股融资，是企业根据发展的需要，扩大股本融资的一种模式。 增资扩股融资 增资扩股的特点 （1）通过扩大股本，直接融进资金 （2）通过扩大股本，把企业加快做大 （3）根据经营收益状况，向投资者支付回报 第九种模式 产权交易融资是指企业的资产以商品的形式作价交易的一种融资模式。 产权交易融资 产权的种类 （1）按产权的归属主体不同可分为： 政府产权、 法人产权、私有产权 （2）按产权历史发展的形态不同可分为： 物权、债权、股权 （3）按产权客体形态的不同可分为： 有形资产产权和无形资产产权 （4）按产权运动形态的不同可分为： 固定资产和流动资产 （5）按产权具体实现形式的不同可分为： 所有权、占有权和处置权 第十种模式 杠杆收购融资是指以被收购企业的资产或股权作为抵押筹资，来增加收购企业的财务杠杆的力度，去进行收购兼并的一种融资模式。 杠杆收购融资 杠杆收购的范围 （1）资本规模相当的两个企业之间 （2）大企业收购小企业 （3）小企业收购大企业 （4）个人资本收购法人企业（包括M B O） 第十一种模式 风险投资是一种投资于高科技、高增长、高风险企业的权益资本投资。 引进风险投资 风险投资的特点 （1）高 风 险 （2）高 回 报 （3）专 业 性 （4）组 合 性 （5）权 益 性 （6）中 长 期 第十二种模式 投资银行投资是指投资银行将符合法规可动用的资金以股本及其它形式投入于企业的投资。 投资银行投资 投资银行的含义 投资银行是主营资本市场业务的金融机构，现实中的证券公司、基金管理公司、投资管理公司、风险投资公司、投资顾问公司等都是投资银行机构。 投资银行投资的特点 （1）投资银行是资本市场的核心机构 （2）投资银行除了自身的可用资金还有多种融 资渠道 （3）投资银行投资原则上参股不控股 （4）知名投资银行投资的企业，实际上已为进入资本市 场奠定了基础 第十三种模式 私募股权投资（Private Equity ）。是指对非公开上市企业进行的股权投资，也称PE。 狭义的PE：指对已经形成一定规模的，并产生稳定现金流的成熟企业的股权投资，主要是指创业投资后期的私募股权投资部分。 广义的PE：指为非上市企业提供股权资本，包括企业首次公开发行（IPO）前各个阶段的股权投资，形式上包括创业投资、并购投资、夹层投资。 私募股权投资 第十四种模式 国内上市融资是指企业根据国家《公司法》及《证券法》要求的条件，经过中国证监会批准上市发行股票的一种融资模式。 国内上市融资 企业在国内上交所主板上市融资的条件 （1）股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行； （2）公司股本总额不少于人民币三千万元； （3）公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五 以上；公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发 行股份的比例为百分之十以上； （4）公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚 假记载。  企业在国内深交所中小企业板上市融资的条件 （1）目前在深交所中小企业板上市，实行“两个 不变”，即：现行法律法规不变；发行上市 标准不变。 （2）目前在深交所中小企业板上市，实行“四个 独立”，即：运行独立、监察独立、代码独 立、指数独立。 第十五种模式 境外上市融资是指企业根据国家有关法律政策规定及境外资本市场的法律法规及《上市规则》，在境外资本市场上市融资的一种融资模式。 境外上市融资 国家鼓励具备条件的企业 到境外上市融资 （1）1999年7月14日，中国证监会发布《关于企 业申请境外上市的有关问题的通知》 （2）1999年12月，中国证监会发布《境内企业 申请到香港创业板上市审批与监管指引》 （3）2005年10月21日，国家外汇管理局发布 《关于境内居民通过特殊目的公司融资及返 程投资外汇管理有关问题的通知》 （4）国内企业到境外资本市场上市融资，是我 国对外招商引资的新发展 目前实际可选择的境外资本市场 （1）香港交易所主板和创业板股票市场 （2）新加坡交易所股票市场 （3）美国纽约交易所和NASD