081229峰业项目建议书V4.ppt

* * * 第三部分：企业发展战略建议 脱硫工程项目已经进入产品同质化、商品化阶段，大部分项目技术创新少，国内脱硫企业对于购买方的讨价还价能力不强，主要通过价格进行竞争，使得行业利润率不断下降。 带有国企背景的大型发电集团仍然是脱硫项目的主要投资者，关系（含政府关系）仍然是最关键的购买因素，内部保护仍然比较严重。 靠设备赚钱的时代已经过去了，对于所有企业来说，技术流派的选择是企业的一个重大选择。目前国内脱硫设备绝大多数是从国外引进技术然后加以国产化，各家企业选择不同的阵营，多数企业对技术的选择往往来自于商业上的差异化竞争考虑 。 对于所有脱硫企业来说，赢利能力是一个巨大的挑战。另一个挑战是，由于项目金额很大，现金流波动很大。 鉴于以上行业发展现状与趋势，我们提出以下发展战略建议，供峰业参考： 环保行业是一个技术密集型和资金密集型行业，没有雄厚的资金支持，一个公司根本没办法发展壮大，尤其是日益被业界所推崇脱硫特许经营模式，要求脱硫公司不仅要有技术实力和运行经验，更重要的是脱硫公司要有强大的资金流。建议峰业尽快实施私募引进外部资本投资及相关资源，进行发展战略、业务模式再造。 * 第三部分：企业发展战略建议 将环保作为公司长期发展的领域，在聚集于环保产业的原则下，努力使峰业发展成为国内一流且具有国际竞争力的综合性大型环保服务公司。 发展目标 发展战略 坚持“业务多元化，发展规模化，经营专业化”，争取3-5年内基本实现公司的战略布局。 发展策略 采取多元化发展策略，努力实现市场多元化、业务多元化、商业模式多元化。 * 第三部分：企业发展战略建议 重点发展 跟踪发展 展望性发展 烟气脱硫、脱硝和运营维护 脱硝催化剂生产 温室气体排放、电除尘等 业务模式 商业模式 EPC为主 EPC+PFI等多种模式 PFI包含但不仅限于 BOT、BOO、TOT等模式 逐步推进 * 第三部分：企业发展战略建议 科研战略 市场战略 人才战略 坚持“技术领先”； 坚持“自主研发”和“引进、消化、吸收、再创新”应用路线； 注重技术知识产权； 注重技术品牌培养； 注重研发团队建设。 以分包业务为突破，实现市场的多元化； 坚持效益优先； 建立完善的工程项目体系和流程，严格控制项目风险； 寻求多方合作，赢得 客户信赖。 做好专业人才、后备管理人才规划； 注重激励机制和团队建设； 注重企业文化建设；国际化人才战略。 公司简要财务分析 第四部分 * * 第四部分：公司简要财务分析 ——主要财务指标 截止2007年底，环保工程公司总资产11,043.84万元，净资产6,114.72万元人民币。2007年实现销售收入21，844.16万元人民币，净利润2,185.27万元人民币。截止2008年11月30日，公司实现销售收入57，412.61万元人民币，净利润6,614.69万元人民币。 2005年—2008年11月销售收入趋势图 单位：万元 2005年—2008年11月净利润趋势图 单位：万元 公司2005年-2007年保持稳定增长，销售收入年增长率平均为7.47%，净利润年增长率平均为9.86%。2008年由于公司香港项目结算使得公司销售收入、净利润大幅增加。 从公司历年财务数据来看，公司净利润增长率都要大于销售收如增长率，说明公司在成本费用控制上较为成功。 公司收入增长率和净利润增长率比较 * 第四部分：公司简要财务分析 ——与行业内上市公司比较 公司与行业内上市公司2007年规模比较 从规模上来看，公司与行业内上市公司还存在一定差距。公司总资产、净资产等指标要明显低于上市公司。 公司与行业内上市公司2007年偿债能力比较 从偿债能力上来看，不论是从短期偿债能力还是从长期偿债能力来看，公司都有优于上市公司。 * 第四部分：公司简要财务分析 ——与行业内上市公司比较 公司与行业内上市公司2007年业绩比较 公司与行业内上市公司2007年盈利能力比较 从收入、净利润来看，除了菲达环保外，公司要远低于其他上市公司。但从盈利能力来看，公司毛利率、净资产收益率等指标要高于上市公司。 私募融资准备工作 第五部分 * * 第四部分：私募融资准备工作 第一：确定融资主体 公司最好保持上市业务是相对独立、完整。如单独以某个子公司作为融资主体，则业务不完整，日后上市关联交易问题较多； 公司在行业内排名前列、技术研发能力突出、产品品种较好，对私募基金有一定吸引力； 从业务、财务以及日后上市角度