极大极小价值离差的资产选择模型研究.pdfVIP

管理学报第 1 卷第 3 期 2004 年 11 月 极大极小价值离差的资产选择模型研究 彭　飞　史本山　黄登仕 　　摘要: 心理实验研究表明, 人们在决策行为中不仅看重财富的绝对量, 更加看重的是财富 的变化量。而与投资总量相比, 投资者会更加关注投资的盈利或亏损量。基于这一心理研究结 论和极大极小决策准则, 建立了证券资产选择的极大极小价值离差模型( ) ; 进一步把 MM V D 决策理论中的收益均衡因子(retu rn t radeo ff facto r) 概念引入资产选择领域, 对MM V D 模型 进行了更加符合直觉的修正; 最后以“上证 30 指数”的实际数据对MM V D 模型的投资绩效进 行了实证比较分析。 关键词: 极大极小准则; 价值离差; 收益均衡因子 中图分类号: F 830.