外汇基本知识 - 副本.pdfVIP

一、外汇 外汇是指一国持有的非本国货币和以外国货币表示的用以进行国际结算的支 付手段。 国际货币基金组织对外汇的定义是：外汇是货币行政当局（中央银行、货币机构、 外汇标准基金组织及财政部）以银行存款、财政部库存、长短期政府债券等形式 所持有的在国际收支逆差时可以使用的债权。 主要货币及符号包括以下几种：美元（USD)、欧元(EUR)、日元(JPY)、瑞士法郎 (CHF)、英镑(GBP)、加元(CAD)、澳元(AUD) 等 。 二、汇率 汇率的概念 汇率是一国货币同另一国货币兑换的比率。如果把外国货币作为商品的话， 那么汇率就是买卖外汇的价格，是以一种货币表示另一种货币的价格，因此也称 为汇价。 三、基本点 （一）什么是外汇交易中的基本点 按市场惯例，汇率通常由五位有效数字组成，最后一位数字被称为基本点，它是 构成汇率变动的最小单位。 如：1英镑=2.0409美元；1美元=109.12日元 英镑对美元从2.0409变为2.0414,称英镑对美元上升了5点 美元对日元从109.12变为108.62，称美元对日元下跌了50点。 （二）点值 1基本点的价值要视乎合约大小和汇率而定。一合约单位是十万美元。直接 货币每一点的价值都是10美元,因为是直接货币最小的变动就是0.0001。只要 乘合约单位就可以得知,即: 0.0001×100,000×手数= 10美元。 间接货币每一点的价值是跟随汇率的高低而变化的,公式如下： (最小变动单位÷汇率)×合约单位×手数 =美元 以日元为118.26为例,即：(0.01/118.26) ×100,000 = 8.455美元 如日元到120.26,即： (0.01/120.26) ×100,000 =8.31美元 四、外汇市场 外汇市场是一个不同货币共同交易的场所。其有广义和狭义之分，广义外汇市场 是指所有进行外汇交易的无形场所。狭义的外汇市场指外汇银行之间进行外汇交 易的场所。 （一）外汇市场的作用 1.调剂外汇资金的余缺。 2.提供避免外汇风险的手段。有些公司或银行，因有远期外汇的收支活动，为了 避免由于远期汇率变动而蒙受损失，可通过外汇市场进行远期外汇买卖，从而避 免外汇风险。 3.便于中央银行进行稳定汇率的操作。由于国际短期资金的大量流动会冲击本国 货币市场，造成流入国或流出国的货币汇价暴涨或暴跌，需由中央银行进行干预， 中央银行通过在外汇市场上大量抛出或买进汇价过分涨跌的货币，使汇价趋于稳 定。 （二）外汇市场的发展 回顾国际外汇市场的发展历史，国际外汇市场主要经历了以下几个阶段： 1.十八世纪前，以贵金属做为两国交换货币之评价基准； 2.金本位制度是人类历史上最有系统的国际支付制度; 3.第二次世界大战之后，则演变成为以国际货币基金为中心之金汇兑本位制度 布雷顿森林体系。 4.1970年后各国先后改采浮动汇率制度,以牙买加协定为代表。 5.以美元为主，其他货币为辅的多种准备制度。 （三）主要国际外汇市场 世界外汇市场是由各国国际金融中心的外汇市场构成的，这是一个庞大的体系。 目前世界上约有外汇市场30多个，其中最重要的有：伦敦外汇市场，纽约外汇 市场，巴黎外汇市场，东京外汇市场，瑞士苏黎世外汇市场，新加坡外汇市场， 香港外汇市场。 第二节 外汇市场交易时段 一、主要交易时段 主要外汇市场交易时段（下表为夏令时，冬令时顺延一小时） 市场 时间（北京、香港） 惠灵顿 04：00—13：00 悉尼 06：00—15：00 东京 08：00—15：30 香港 10：00—17：00 法兰克福 14：30—23：00 伦敦 15：30—00：30 （次日） 纽约 21：00—04：00 （次日） 二、外汇、黄金交易的黄金时段 外汇市场的交易时间，也就是各国银行的工作时间。目前全球主要外汇市场有以 下三个：伦敦市场（欧洲市场）、纽约市场（美国市场）和东京市场（亚洲市场）。 1.伦敦市场：全球老牌金融中心，开办外汇最早的地方。北京时间15：30—00： 30为其交易时段。其悠久的传统使得各国银行习惯性地在其开盘后才进行大宗 交易。因此，全球外汇市场一天的波动也就随它的开盘加剧。并且伦敦市场是世 界最大的现货黄金交易市场。 2.纽约市场：由于美国是全球最大的资本流动中心，对外汇市场影响非常大。因 此，纽约市场是全球最活跃的外汇交易市场。投资者在这一时段的盈利机会增多。 纽约黄金市场是世界最大的黄金期货交易市场。其开盘时间为北京时间21：30。 3.东京市场：亚洲最大的外汇交易市场，三大外汇市场中