2013年一级建造师经济梅世强考试要点整理.docVIP

1z101011利息的计算 1、影响资金时间价值的因素：资金的使用时间，资金数量的多少，资金投入和回收的特点，资金周转速度。 2、对于资金时间价值的换算方法与采用复利计息的方法相同。 3、利息常被看成是资金的一种机会成本。 4、利率是发展国民经济的重要杠杆质疑，影响高低的5个因素：①首先取决于社会平均利润率的高低，社会平均利润率是利率的最高界限；②社会平均利润率不便，取决于借贷资本的供求情况，供过于求下降，供不应求上升；③借出资本承担风险，利率与风险成正比；④通货膨胀；⑤借出资本期限长短，长-风险大利率高，短-利率低。 5、信用就是赊欠关系，分为银行信用、商业信用，以信用方式筹资金资金的特点是自愿性。 1z101012利息的计算 1、不同时期，不同数额但价值等效的资金称为等值。 2、现金流量图的方法和规则：①横轴为时间轴，点叫时点，表示该单位时间末；②上方箭头表示流入（收益），下方流出（费用）；③箭头长短表示现金流量大小；④箭头与时间轴交叉点叫发生的时点。 3、现金流量三要素：大小、方向、作用点。 4、等值计算公式★ ①一次支付的终值计算（已知P求F） F=P（1+i）n或F=P（F/p，i，n） ②一次支付现值的计算（已知F求P） P=F（1+i）-n或P=F（P/F，i，n） ③等额支付系列终值计算（已知A求F） F=A（（1+i）n-1）/i或F=A（F/A，i，n） ④等额支付系列现值计算（已知A求P） P=A（（1+i）n-1）/i（1+i）n 5、影响资金等值的因素：①数额②资金发生的时间长短③利率（关键因素） 1z101013名义利率与有效利率的计算 1、计息周期：多长时间计算一次利息；计息周期数m：（计息的次数）；计息周期利率i；名义利率r是单利；有效利率是复利ieff 2、计算公式：r=m*i ieff =(1+r/m)m-1或ieff =(1+i)m-1 1z101021经济效果评价的基本内容 1、对于经营性方案，根据国家现行财税制度和现行市场价格，分析拟定技术方案的盈利、偿债、财务生产能力；非经营方案，分析财务生存能力。 2、经济效果评价方案：①独立性方案（自身的经济性检验叫绝对经济效果检验）②互斥性方案（需同时考察自身经济性检验和详规经济效果优劣（相对经济效果检验）） 3、技术方案的计算期：指经济效果评价中未进行动态分析所设定的期限，包括建设期和运营期。运营期又分为投产期和达产期。运营期应根据技术方案主要设施和设备的经济寿命期、产品寿命期、主要技术的寿命期确定。 1z101022经济效果评价指标体系 1、 盈利能力分析 静态分析 | 动态分析 投资收益率 | 静态投资回收期 | 财务内部收益率 | 财务净现值 2、投资收益率分为总投资收益率、资本金净利润率。 3、静态分析适用于①对技术方案粗略评价②对短期投资方案评价③逐年收益大致相等的评价。 1z101023各种经济效果评价指标分析比较 投资收益率 R 衡量技术方案获利水平的评价指标，指技术方案达产后一个正常生产年份的年净收益额与技术方案投资的比率。 总投资收益率=息税前利润÷技术方案总投资 总投资包括：建设投资、建设期利息、全部流动资金 优点：指标经济意义明确，直观，计算方便，一定程度反映了投资效果的优劣，可适用于各种投资规模 主要用于①技术方案的早期阶段或研究过程，且计算期较短、不具备综合分析所需要详细资料的技术方案，②尤其适用于工艺简单成产情况变化不大的技术方案 静态投资回收期Pt 只考计算 ①技术方案实施后各年净收益相同=技术方案总投资/每年净收益 ②不同时，见书P23例题 优点：指标容易理解，计算简单，能显示资金周转速度。能反映抗风险能力。 缺点：只考虑回收之前的效果 适用于①更新迅速②资金短缺③未来难预测投资者很关心资金补偿的技术方案。 财务净现值FNPV 只考计算 FNPV=现金流入之和-现金流出之和 将现金流入，流出都折成现值计算 ≥0，可行，＜0，未达到预期收益 缺点：需先确定基准收益率，确定比较难，互斥方案评价是，需考虑互斥方案的寿命，若寿命不等，需构造个相同的分析期限。 财务内部收益率FIRR 使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于0时的折现率，是方案预计能达到的年平均收益率 ≥ic可行，小于ic，应拒绝。基准收益率icj 优点：考虑了资金的时间价值，能反映投资过程的受益程度，且FIRR的大小不受外部参数ic影响，完全取决于方案投资过程现金流量系列的情况。 ic提高了，FNPV减小，FIRR不变；独立型时FNPV＞0时FIRR＞ic，FIRR=ic时FNPV=0 1z101027基准收益率 1、基准收益率：是投资者以动态的观点所