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行业定义和分类 行业概况和特点 需求分析 供给及竞争分析 行业关键成功要素 资本市场表现分析 行业投资策略 * 资本市场表现分析综述 通过对资本市场表现的比较分析资本市场对目标公司所在行业认可程度 主要工作 描述目标公司的同行业可比上市公司在资本市场的表现 目标公司自上市以来在资本市场上对投资者的回报情况 与目标公司业务结构相近的拟上市公司的情况分析 目标公司所在行业近期已发生及可能发生的并购行为 工作目的 明确资本市场近期对目标公司所在行业的认可程度 为目标公司的估值建立基础 确定目标公司相对其它可比公司在资本市场的表现 确定目标公司过去在资本市场上给投资者的回报情况 * 上市公司比较 内容描述???? 描述目标公司的同行业可比上市公司在资本市场的表现 分析方法 从以下方面进行比较 股价走势 估值指标：P/E、P/B 利润指标：毛利率（Gross margin）、净利率（Net margin）、EBITDA margin、EBIT margin 展示方法 注意事项 选取可比上市公司时尽量选择业务结构和公司规模和目标公司比较接近公司 获得公司的原始数据后注意保持口径一致和数据可比 * 回报情况 内容描述?? 比较目标公司及所在市场的标准指数（或者其它可比公司）对投资者的回报 分析方法 通过目标公司和所在市场的标准指数/其它可比公司进行比较，反映目标公司历史上的成长性和对投资者的回报 注意事项 目标公司与指数做比较前注意将权息做校正 * 拟上市公司的情况分析 内容描述????? 与目标公司业务结构相近的拟上市公司的情况分析 分析方法 通过与业务结构相近的公司拟发行的P/E估计近期资本市场对目标公司所在行业的追捧程度，特别是当目标公司本身不是上市公司且也有上市的打算时会成为一个较好的参考指标 展示方法 文字及相应图表说明 * 并购情况 内容描述??? 目标公司所在行业近期已发生及可能发生的并购行为 分析方法 通过分析目标公司所在行业近期发生的及可能发生的并购了解该行业内企业股权的流动性及发生并购的企业的特点，有利于了解行业内竞争格局的变化和交易结构的设计 行业定义和分类 行业概况和特点 需求分析 供给及竞争分析 行业关键成功要素 资本市场表现分析 行业投资策略 * 行业投资策略 内容描述 综合行业分析结论以及本公司投资的实际情况，阐述行业是否具有投资价值，应投资具备哪些特性的企业、投资时机、投资和退出方式、投资应具备的能力 分析方法 通过行业分析，分析行业是否具有投资价值？（如市场容量是否足够大，是否具有成长性等判断） 确定哪些类型的企业具有投资价值（成本领先型的、有区域优势、市场优势、产品优势、研发优势还是别的因素），为什么？ 投资的最佳时机/建议时机是在何时？为什么？可以结合行业周期性、季节性、行业趋势等因素分析 投资的可能采用的方式（在公开市场收购/参与公司改制/竞标等），退出的方式（IPO/trade sale），并分析其可行性。可以有多种选择 如有类似交易的估值、交易架构等信息的，请举例 进行投资需具备的能力（结合目标企业分析需要现金流、团队还是别的要素），视项目需要也可比较本公司目前的现状，找出不足或需要培养的能力 投资分析模块 * 目录-行业分析模块 行业定义和分类…………………………………………………………7 行业概况和特点…………………………………………………………9 需求分析…………………………………………………………………17 供给及竞争分析…………………………………………………………26 行业关键成功要素………………………………………………………32 资本市场表现分析………………………………………………………34 行业投资策略……………………………………………………………40 行业分析 业务分析 财务分析 回报分析 公司 价值 行业分析模块 行业定义和分类 行业概况和特点 需求分析 供给及竞争分析 行业关键成功要素 资本市场表现分析 行业投资策略 * 行业定义和分类 内容描述 对本次分析范围作出界定 分析方法 让读者对产业及产品有清晰和直观的概念，从国家统计局、行业协会等处可以得到对行业较精确的界定 展示方式 建议用图片等形式对产品有一个直观的呈现 行业定义和分类 行业概况和特点 需求分析 供给及竞争分析 行业关键成功要素 资本市场表现分析 行业投资策略 * 行业产业链分析 内容描述 上下游产业链描述，上下游的关系，产业链上的利润分配 分析方法 在讲清楚生产流程的基础上，描述上下游在讨价还价能力方面的相对优势 展示方式 建议使用图形表示产业链不同部分的特点、毛利等 * 行业主要商业模式 内容描述 描述行业内的主要盈利模式 分析方法 主