国美并购永乐案例分析 试论投行在国美并购永乐案例中的作用最终版_精品.doc

国美并购永乐案例分析 试论投行在国美并购永乐案例中的作用最终版 试论投资银行 在企业并购中的作用 ——以国美并购永乐为例 小组成员：余舒婷 金融（1）班 2009300110022 黎 婕 金融（5）班 2009300110043 冯祺琨 金融（5）班 2009300110054 目录 一、基本概念介绍 ........................................................................................................................... 1 （一）投资银行的定义 ........................................................................................................... 1 （二）投资银行的特点 ........................................................................................................... 1 （三）投资银行的具体业务 ................................................................................................... 1 （四）并购的概念 ................................................................................................................... 1 （五）投行并购服务内容 ....................................................................................................... 1 二、国美并购永乐的背景介绍 ....................................................................................................... 2 （一）国美资料简介 ............................................................................................................... 2 （二）永乐资料简介 ............................................................................................................... 3 （三）并购背景简介 ............................................................................................................... 3 三、国美并购永乐的成因分析 ....................................................................................................... 3 四、国美并购永乐的估值分析 ....................................................................................................... 6 （一）对目标公司的估值理论 ............................................................................................... 6 （二）高盛对于永乐的估值 ................................................................................................... 6 1）国美并购永乐的价格对比 ......................................................................................... 6 2）运用可比公司法对永乐进行估值 ........................