原创力文档- 1、本文档共5页，可阅读全部内容。
- 2、原创力文档（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 5、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 6、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 7、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 8、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
天健集团000090强烈推荐
证券研究报告/ 公司点评报告
[Table_MainInfo]
2016 年 03 月 24 日
天健集团 （000090 ） 强烈推荐 行业：房地产开发
作者
[Table_Title] [Table_Author]
资源富足受益价值重估，改革成行静待厚积薄发 署名人：李少明
S0960511080001
010
作为深圳国资企业改革的先锋，公司积极推进自上而下的深度变革，引入员工持股
[Table_Summary] lishaoming@
作为激励，欲将平台做大夯实基础以整合更多优质资源，同时升级现有业务。而紧随深 参与人：王修宝
圳的城市发展，公司在未来深圳旧改、棚改、填海造路及轨道交通等领域都有大的机遇。 S0960115080019
投资要点： 010
旧改资源丰富，深圳城市规划升级及房价暴涨后带来巨大开发价值。深莞惠与河源、 wangxiubao@
汕尾“3+2”经济圈建设、福田“一核两廊三带”的空间格局规划 ，以及深圳大规
模的轨道交通建设外延，将直接提升这些处于城市核心区域的旧改项目的价值。1 ）
最典型的是天健工业区的改造，位于深圳核心城区，西邻景田西路，南邻商报路，
占地面积6.8 万平斱米，计容积率总建设面积 22 万平米，我们预计该项目货值超过 [Table_Target] 19
6 －12 个月目标价：
200 亿元。2 ）通过内生增长不外延发展，参不城市核心区旧改不棚改以拓展更丰富 当前股价： 13.87
的开发项目，公司在深圳核心区仍有少量旧改资源，幵有望担当深圳旧改不棚改主 评级调整： 维持
力为外延发展奠基。 3 ）正在推进不粤通公司的收贩整合，加大产业地产版图。粤 [Table_BaseInfo]
基本资料
通旗下拥有华富工业区（占地 3.6 万斱）和狮头岭工业区（占地 1.4 万斱）。 总股本(百万股) 856
流通股本(百万股) 553
地产开发升级园区项目运营，与产业相融合，打造特色产业园区延长地产开发的周
总市值(亿元) 119
期和可持续性。现有产业地产项目储备建筑面积近 110 万方 ：天健科技大厦——建
流通市值(亿元) 77
筑面积 13.8 万斱，旨在打造一个集智能化绿色总部
文档评论（0）