2013年度互联网金融中国市场年度回顾.docVIP

2013年度互联网金融中国市场年度回顾 本期话题，将着重分析互联网金融在中国市场发展的现状。通过搜集行业数据，介绍行业的基础信息及平台经验性指标，并进行分析。 行业基础信息 过去的十年间，互联网金融借贷服务行业已经在世界各地蓬勃发展。自2006年开始，国内P2P借贷平台陆续出现并快速发展。 1：2010年至2013年网络贷款平台增长走势单位：家 图表 2：2010年至2013年国内P2P借贷平台交易规模走势单位：如1和2所示，国内P2P借贷平台从2010年的15家增长到了2013年的523家，同比增长253.4%，有所下降，预计到2014年底，P2P借贷平台的数量将增长值1200家左右。国内P2P借贷平台的成交额规模由2010年的15亿元迅速增长，截止至2013年12月31日，我国P2P网贷平台成交额规模达到897.1亿元，同比增 长292.4%。预计未来两年内仍然保持200%左右的增速发展。预计到2015年，成交额规模将增长至5820.6亿元。从图表1与图表2的同比增长数据来看，均有所下降，原因可能有以下几个方面：1、由于2013年网贷风险事件频发（2013年共有75家平台发生风险事件，不乏诈骗、跑路事件），平台公信力受到质疑，行业洗牌已经开始，后入者的门槛将会提高；2、2013年监管部门的积极参与、调研、媒体的频频报道、央行对P2P网贷行业的划界，都给予网贷行业积极的信号，预计2014年将会有相应监管规范出台；3、P2P网贷行业公司受到多方资本青睐，多个P2P公司获得巨额融资，资本的大举进入预示着2014年网贷行业将继续高速发展，行业竞争将更加剧烈。 2013年，P2P网贷行业平均年利率为25.06%，网贷期限平均为4个月，和传统线下民间借贷同期水平相近，其中广东、浙江、山东、北京、江苏、上海6个地区的平台占据了目前P2P网贷行业80%以上的份额，其中上海市的网贷利率远低于平均水平，只有16.4%，贷款期限北京和上海则远高于平均水平，达到10个月以上。从图表 3分析来看，知名度较高的平台集中在北京、上海、广东等地，较高的知名度提升了这类平台的公信力，使得它们能够用较低的利率便能吸引投资者，而民间借贷不发达或公众认知度不高的平台只能够凭借提升利率的方式吸引投资者，2014年这种格局将会更加明显。 3：2013年P2P网贷行业区域分布情况 图表 4：2013年网络贷款平台数量同时，从图表4来看，2013年网贷平台主要分布在东部沿海民间借贷较发达的地区，其中广东省（122 家）、浙江省（103家）、山东省（47家），三省共计272家P2P网贷平台，超过了全国总数的50%。其余的P2P借贷公司零星分布在湖南，湖北，广西，福建，安徽等地，从沿海地区逐步向内陆地区，从经济发达的地区逐步向不发达地区，P2P借贷兴起的轨迹与传统电子商务的普及路线十分相似。广东、浙江等经济发达大省的网贷平台数量最多，而广东又以深圳为最，山东作为民间借贷利率偏高的省份，也催生了很多网贷平台。 行业规模 （一）按净值、秒标与否分类 5：净值秒标所占比重 如图表5所示，在2013年度1058亿元交易中，有15%的成交量是有净值秒标构成，净值标与秒标等网贷衍生品仍占小部分比重，所以在1058亿的成交量里，真实借款需求约为900亿元。白皮书显示，部分P2P借贷公司非常规借款标无论在成交金额还是再交易笔数上，都占了较大的比重。红岭创投，温州贷推出的净值标产品，在成交金额均超过了自身成交量的一半。 按借款期限分类 6：不同借款期限标的比重 图表 7：2013年网贷平台期限分布 如图表6 和图表7所示，不同的P2P借贷平台在借款期限上存在明显的差异，借款期限在一个月以内的天标占了26%的比重，除了净值标和秒标外，仍有小部分短期拆借和平台拆标等以满足出借人对短期借款的偏好。网贷平台的借款期限主要集中在4个月以内，其中期限2个月以内的平台超过半数，除了民间借贷借款期限短的缘故，也有部分平台是为了吸引出借人对借款标进行了拆分，也存在少量平台，依托强大的背景和人气，发布长达2～3年的信用借款标。 一般中小企业或者个人融资需求都会有一个合理正常的资金使用时间，在传统实业中，从原料采购，加工，交付，资金回笼都存在着一定的周期，大概在三到六个月左右。部分借款周期十分短的借款人可能存在信用卡**，短期周转还款的情况。平台利率分布8：2013年网贷平台利率分布如图表8所示，平台的出借人利率分布，最集中在15%-20%之间，仍有大量平台的出借人利率在20%以上，不少借款人实际资金成本在年化利率24%以上。P2P借贷公司为了避免有高利贷的嫌疑，名义利率普遍都会控制在同期银行基准利率的4倍之内。但P2P借贷平台的借款人除了给投资人利息以外，部分平台的借款产品会提供变向利息以“奖励”的形式发放