公私合作PPP PPT课件.pptVIP

城市建设与公私合作;公私合作的 理论与实践;投资收益;01－05国内生产总值增长状况;2006年全国投资状况;02－06年固定资产投资及增长速度;全国城市固定资产投资公私比例;1995年-2006年居民储蓄存款余额 ;全国存贷状况;近年各类投资比重;;基础设施滞后 ;民间资本的概念;中国的民间资本;民间融资与投资; 课题组名称;小结二：公私合作前景广阔;公共项目;公用事业的定义及分类 ;公用事业的特点;PPP--资本市场的宠儿 ;公用事业投资回报稳定;上海的经验与教训;城市经营与经营城市（开发区） 城市基础设施（轨道交通路桥市政水务） 教育医疗（大学城/公寓） 工程承包（BT/BOT）;民营化的种种政治形式 ;私有化与民营化;公私合作的方式;TOT;PPP中政府和民间的合作模式 ;民营化的理论基础;PPP的产生;英国的实践;英国基础设施投融资中的PPP模式 ;“黄金制度” 与“可持续投资制度”;公私合作的成果;英国的成果;英国的成果;民间业者通过竞争承担公共事务;政府:服务提供者;合伙英国(PUK);PFI实施涉及的公共领域;英国PFI主要有三种：;PFI向民间转移的风险有以下类型：;政府的责任;支付体系奖惩机制;伙伴关系-特殊利益集团;PPP(Public-Private Partnership);PPP的概念;特许权协议;TOD交通导向的城市开发;PPP模式的机构层次;PPP运作思路;1.PPP融资的基本原理 ;　2.“控制——激励、非控制——非惩罚”机制 ;　3. 承诺可置信机制 ;4.PPP融资模式中的结构、成本分析 ;资产证券化ABS （Asset－Backed Securitization）;ABS运作过程 ;①确定资产证券化目标，组建资产池。;②组建特设信托机构（SPV），实现真实出售。;③完善交易结构，进行信用增级与资产评级。;④发行ABS证券;⑤收益的偿还;障碍：;建议：;悉尼奥运会的民营资本参与情况 ;悉尼奥运会场馆的融资方案 ;在IPO中，SAT发行了两种证券品种： ;奥运会项目融资的运营;悉尼的经验;项目融资的理论;项目融资的背景;经济学理解;公共管理创新;基础设施需求巨大;国际建筑市场变化;现代公共基础设施融资特点;当前国际工程承包市场的特点;私人资本成为业主方的主体;F+P+D+B+FM模式;广义讲：一切为建设一个新项目、收购一个现有项目或者对已有项目进行债务重组所进行的融资活动都可称???项目融资。 北美地区： 金融界习惯上只将具有无追索或者有限追索形式的融资活动称为项目融资。 欧洲： 一切针对具体项目所安排的融资活动都可称为项目融资。;项目融资的概念;项目融资的概念;项目融资指对需要大规模资金的项目而采用的金融活动。借款人原则上将项目本身拥有的资金及其收益作为还款资金来源，而且将其项目资产作为抵押条件来处理。该项目事业主体的一般性信用能力通常不被作为重要因素来考虑。这是因为其项目主体要么是不具备其他资产的企业，要么对项目主体的所有者（母体公司）不能直接追究责任，二者必居其一。-----美国标准财会手册;项目融资的概念;以内地建设项目名义在境外筹措外汇资金，并取得项目自身预期收入和资产对外承担债务偿还责任的融资方式，具有（1）债权人对于建设项目以外的资产和收入无追索权；（2）境内机构不一建设项目以外的资产、权益和收入进行抵押、质押或偿债；（3）境内机构不提供任何形式的融资担保。 主要用于发电设施、公路、桥梁、隧道等基础设施项目：规模大并且具有长期与其收入的项目。 -----国际计委、外汇管理局 《境外进行项目融资的管理暂行办法》 1997;项目融资的发展历程;项目导向 主要依赖于项目的现金流量和资产而不是依赖于投资者或发起人的资信来安排融资 有限追索/无追索 风险分担 非公司负债型融资（off-balance finance） 信用结构的多样化 融资成本较高（0.5-2%; 0.3-1.5%）;为超过投资者自身筹资能力的大型项目融资。 为政府建设项目提供形式灵活多样的融资，满足政府在资金安排方面的特殊需要。 为跨国公司海外投资项目安排有限追索权融资，以限制项目风险。 利用财务杠杆实现公司的目标收益率。 在一定程度上隔离项目风险与投资者的风险。;项目融资困难很大，需要：熟悉项目融资的原理及运作方式；掌握有关的法律、金融和财务知识；对融资目标有着清楚的认识；具有良好的合作精神；耐心灵活的谈判技巧。;项目投资者;项目融资的基本要素;直接主办者（通常是项目公司） 实际投资者 贷款银行(通常是多家银行组成的国际银团) 产品购买者或设施使用者 工程承包商 设备、材料、能源供应商 融资顾问 有关政府机构 法律与税务顾问;项目融资参与者之间的基本合同关系;金融机构在项目融资中的作用;政策性银行;财务顾问的作