14家上市商业银行资本充足率和核心资本充足率变化表(2008-2009).docVIP

商业银行：再融资压力制约规模扩张 2009年， 中国商业银行业为配合国家宏观调控政策，支持一揽子经济刺激计划的实施，在宽松的货币政策背景下，加大了信贷投放力度，商业银行业的规模得到了前所未有的高速扩张。然而以信贷资产为主要构成的风险资产规模的扩张使中国商业银行的资本充足率不断下降，再融资压力将制约中国商业银行业的的规模扩张。 新增贷款规模飙升 根据中国人民银行的统计数据，2009年金融机构新发放人民币贷款9.63万亿元，相比2008年的4.17万亿元，增长130.9%。其中，2009年1月，2月，3月和6月的新增人民币贷款分别达到1.65万亿元，1.07万亿元，1.89万亿元和1.53万亿元。 2009年，在全部金融机构中，四大国有商业银行新增人民币贷款约为四万亿元，其他商业银行（包括交通银行在内的13家股份制商业银行）新增人民币贷款约为2.23万亿元。 2010年初，新增人民币贷款规模依然巨大。 2010年前两周的新增人民币贷款约为1.1万亿元。为防范金融风险，银监会明确2010年的新增人民币贷款规模将降为7.5万亿元。 资本充足率不断下降 根据《巴塞尔协议》，我国规定商业银行必须达到的资本充足率指标是：包括核心资本和附属资本的资本总额与风险加权资产总额的比率不得低于8%，其中核心资本与风险加权资产总额的比率不低于4%。根据中国银监会的最新监管要求，大型银行的最低资本充足率提高至11%，中小银行则为10%。 在2006和2007年的银行上市潮中，9家新上市商业银行通过IPO（首次公开发行）从资本市场融资超过2，000亿元，这大大充实了商业银行当时的资本实力，使其资本充足率和核心资本充足率保持在较高水平。 然而进入2009年以来，随着信贷规模高速增长的消耗，中国主要商业银行的资本充足率不断降低，越来越逼近新的监管底线。2009年三季度末，中国商业银行加权平均资本充足率达到11.4％，加权平均核心资本充足率达到9％。 14家上市商业银行资本充足率和核心资本充足率变化表（2008-2009） 银行 资本充足率（%） ? 核心资本充足率（%） ? 时间 2008 2009 Q3 2008 2009 Q3 工商银行 13.06 12.60 10.75 9.86 中国银行 13.43 11.63 10.81 9.37 建设银行 12.16 12.11 10.17 9.57 交通银行 13.47 12.52 9.54 8.08 招商银行 11.34 10.54 6.56 6.61 中信银行 14.32 11.24 12.32 9.84 华夏银行 11.40 10.10 7.46 6.83 民生银行 9.22 10.37 6.60 8.38 浦发银行 9.06 10.16 5.03 6.76 深发行 8.58 8.60 5.27 5.20 兴业银行 11.24 10.63 8.94 7.50 南京银行 24.12 13.21 20.68 11.63 宁波银行 16.15 11.25 14.60 10.02 北京银行 19.66 13.55 16.42 12.31 数据来源：各行年报，季报，华通行业研究 银行补充资本金主要渠道无外乎是两个，利润积累和外部融资。在2009年息差收窄的情况下，商业银行依靠缓慢的净利增长很难满足资本的消耗。而外部融资则因货币政策收紧预期下，资本市场流动性收缩而存在压力。从长远来看，中国商业银行的再融资压力或制约其规模的扩张。 中国商业银行业主要指标，2009 指标 数值 (亿元) 较2008年增长(%) 行业收入 14,625 -2.2 行业利润 7,758 1.9 行业总资产 755,032 27.8 数据来源：华通行业研究 中国主要商业银行 工商银行 建设银行 中国银行 农业银行 交通银行 招商银行 中信银行 民生银行 数据来源：华通行业研究 资料来源：?ACMR-IBISWorld Reports, 2009 ACMR?北京华通人商用信息有限公司