会计职称中级财务管理讲座9.doc

会计职称中级财务管理讲座：各项评价指标第十二章　财务分析 第一节　财务分析的意义与内容（了解）　　　　一、财务分析的意义　　　　二、财务分析的内容（注意不同信息需求者的要求）　　（一）企业所有者　　对企业投资的回报率极为关注。　　（二）企业债权人　　最关心的是企业是否有足够的支付能力。　　（三）企业经营决策者 企业经营者必须对企业经营理财的各个方面予以详尽地了解和掌握。　　（四）政府　除关注投资所产生的经济效应外，还必须对投资的社会效益予以考虑。　　三、财务分析的局限性　　（一）资料来源的局限性　（1）缺乏可比性　（2）缺乏可靠性　（3）存在滞后性　　（二）分析方法的局限性　　（三）分析指标的局限性　　第二节　财务分析的方法　　　一、趋势分析法 含义：是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果的变动趋势的一种方法。　　（一）重要财务指标比较　　1.定基动态比率　　2.环比动态比率　　（二）会计报表的比较　　（三）会计报表项目构成的比较　　采用趋势分析法时，必须注意以下问题：　　第一，用于进行对比的各个时期的指标，在计算口径上必须一致；　　第二，剔除偶发性项目的影响，使作为分析的数据能反映正常的经营状况；　　第三，应运用例外原则，对某项有显著变动的指标作重点分析，研究其产生的原因， 　　以便采取对策，趋利避害。　　二、比率分析法：　　含义：是通过计算各种比率指标来确定经济活动变动程度的分析方法。　　（一）构成比率　　构成比率又称结构比率，它是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。　　（二）效率比率：是某项经济活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系。　　（三）相关比率：是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。　　采用比率分析法时应该注意以下几点：　　1.对比项目的相关性。　　2.对比口径的一致性。　　3.衡量标准的科学性。　　科学合理的对比标准有：　　 （1）预定目标　　（2）历史标准　　（3）行业标准　　（4）公认标准　　三、因素分析法　　因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系。从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。　　（一）连环替代法　　P495[例12-1] 连环替代法的运用　　（二）差额分析法：　　差额分析法是连环替代法的一种简化形式,它是利用各个因素的比较值与基准值之间的差额,来计算各因素对分析指标的影响。　　在应用这一方法时必须注意以下几个问题：　　 1.因素分解的关联性　 　2.因素替代的顺序性　　 3.顺序替代的连环性　　 4.计算结果的假定性 　　第三节　财务指标分析　　一、偿债能力分析　　偿债能力是指企业偿还到期债务（包括本息）的能力。偿债能力分析包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 　　（一）短期偿债能力分析　　1.流动比率　　流动比率＝流动资产/流动负债×100%　　一般情况下，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。国际上通常认为流动比率为200%比较合适。　　运用流动比率时，必须注意以下几个问题：（1）虽然流动比率越高，企业偿还短期债务的流动资产保证程度越强，但这并不等于说企业已有足够的现金或存款用来偿债。（2）从短期债权人的角度看，自然希望流动比率越高越好。但从企业经营角度看，过高的流动比率通常意味着企业闲置现金的持有量过多，必然造成企业机会成本的增加和获利能力的降低。 （3）流动比率是否合理，不同行业、不同企业以及同一企业不同时期的评价标准是不同的。　　（4）在分析流动比率时应当剔除一些虚假因素的影响。　P501 [例12-3] 流动比率分析　2.速动比率　　所谓速动资产，是指流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、待摊费用、待处理流动资产损失等之后的余额。　　速动比率=速动资产/流动负债×100%　　速动资产=货币资金+短期投资+应收账款+应收票据　　 =流动资产-存货-预付账款-待摊费用-待处理流动资产损失　　一般情况下，速动比率越高，表明企业偿还流动负债的能力越强。国际上通常认为速动比率为100%时较为恰当。　　在分析时注意的是：尽管速动比率较之流动比率更能反映出流动负债偿还的安全性和稳定性，但并不能认为速动比率较低的企业的流动负债到期绝对不能偿还。 　　P502 [例12-4] 速动比率分析　3.现金流动负债比率 现金流动负债比率＝年经营现金净流量/年末流动负债×100%　　　P503 [例12-5] 现金流动负债比率分析　　该指标越大，表明企业经营