旅游企业财务管理——第七章 流动资产管理.ppt

第七章 流动资产管理 第一节 营运资金管理 一、营运资金（working capital）的概念 指在企业生产经营活动中占用在流动资产上的资金。 净营运资金（net working capital ）——狭义 指流动资产减流动负债后的余额。 总营运资金（gross working capital ）——广义 指一个企业流动资产的总额。 第一节 营运资金管理 （一）流动资产 指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产。 第一节 营运资金管理 （一）流动资产 1、按在生产经营中的作用划分 第一节 营运资金管理 （一）流动资产 2、按用途划分 第一节 营运资金管理 （二）流动负债 指需要在一年或超过一年的一个营业周期偿还的债务。成本低、偿还期短。 第一节 营运资金管理 （二）流动负债 1、按应付金额是否确定来划分 （1）应付金额确定的流动负债： 短期借款、应付票据等 （2）应付金额不确定的流动负债： 应缴税金、应付利润等 第一节 营运资金管理 （二）流动负债 2、按流动负债的形成情况为标准来划分 （1）自然性流动负债——自发性负债 不需做正规安排、自然形成 （2）人为性流动负债——临时性负债 人为安排形成的 第一节 营运资金管理 二、营运资金管理政策： 营运资金持有政策 营运资金筹资政策 第一节 营运资金管理 二、营运资金管理政策： （一）营运资金持有政策 第一节 营运资金管理 指企业资金总额中短期资金和长期资金各自占有的比例，称为企业的筹资组合。 短期资金——企业的流动负债。 长期资金——企业的长期负债和所有者权益。 第一节 营运资金管理 1、适中的筹资组合（图1） 短期资产由短期资金来融通，长期资产由长期资金来融通。 图1 适中的筹资组合 第一节 营运资金管理 2、积极的筹资组合（图2） 短期资产由短期资金来融通，部分的长期资产由短期资金来融通。 图2 积极的筹资组合 第一节 营运资金管理 3、保守的筹资组合（图3） 部分的短期资产由长期资金来融通。 图3 保守的筹资组合 第一节 营运资金管理 （三）影响营运资金筹资政策的因素 1、风险与报酬 2、企业所处行业 3、经营规模 4、利息率状况 第一节 营运资金管理 （三）影响营运资金筹资政策的因素 1、风险与报酬 报酬：流动资产盈利能力低于固定资产。 除了有价证券外，其他流动资产只是为企业日常经营活动正常进行提供了必要的条件，它们本身并不具有直接的盈利能力。 风险：固定资产投资风险大于流动资产。 由于流动资产易变现，其本身价值损失的可能性小；另外可以降低企业的财务风险。 例题：不同筹资组合对企业报酬和风险的影响 筹资组合对东方公司风险和报酬的影响 单位：元 第一节 营运资金管理 （三）影响营运资金筹资政策的因素 2、企业所处行业 第一节 营运资金管理 （三）影响营运资金筹资政策的因素 3、经营规模 大企业筹资能力较强，可以保持较低的流动资产水平；大企业技术含量高，设备先进，固定资产所占比例较高。 第一节 营运资金管理 （三）影响营运资金筹资政策的因素 4、利息率状况 利率高，减少流动资产投资（流动负债是其资金来源）；利率低，增加流动资产投资 自 测 题 自测题答案 习 题 第二节 现金管理 一、现金管理的目的与内容 （一）企业持有现金的动机 1、支付的动机； 2、预防的动机； 3、投机的动机。 （二）现金管理的目的 保证生产经营所需，节约使用资金，并从闲置资金中获取利息。 第二节 现金管理 （三）现金管理的内容（图示） 1、编制现金收支计划，以便合理的估计未来的现金需求； 2、对日常现金收支进行控制，力求加速收款，延缓付款； 3、用特定方法求出最佳的现金余额。 第二节 现金管理 第二节 现金管理 二、现金收支计划的编制 （一）现金收入 1、营业现金收入；2、其他现金收入。 （二）现