大连商品交易所期权做商仿真交易合作测试评选原则.DOC

附件4： 大连商品交易所 期权做市商仿真交易合作测试评选原则 在我所期权做市商仿真交易合作测试中完成做市商报价义务且在测试结束时实现盈利的机构将入围最终评选。 评选将对报价质量、做市盈利和测试报告三个方面进行综合考察。最终评分中报价质量占65%，测试报告评比占20%，盈利占15%。期货盈亏及期货、期权手续费返还共同计入最终的盈亏评定。具体评选方法如下： 报价质量的评定（占65%） 做市商报价义务的完成情况由我所做市商评价系统进行汇总和评定。 我所做市商评价系统还将根据连续报价时间比、回应询价比、平均最优买卖价差、有效报价委托量和成交量，对完成做市商报价义务的机构进行排名。各项指标权重如下： 排名参考指标 权重 连续报价时间比 40% 回应询价比 30% 平均买卖价差 10% 有效报价委托量 10% 总成交量 10% 报价质量排名方法为：对各项指标分别排名，每个指标排名与对应权重的乘积累加得到排名总分，分数从低到高进行排序。做市商的自成交不计入成交量统计。 报价质量得分计算方法为： ， 其中n为机构的排名，N为完成做市报价义务的机构数量，t为获得重复名次的机构数量。 测试报告的评定（占20%） 合作测试结束后，要求各参与机构提交测试报告。报告建议包括以下内容： 对我所做市商制度的建议意见及理由; 对我所做市商报价评价指标的建议意见及理由; 对我所系统性能和业务方面的测试情况及相关建议; 做市商系统存在的问题及建议; 会员端系统存在的问题及建议; 做市商报价策略的验证、盈利情况、资金占用、风险控制情况的分析，非做市交易盈利和比例分析; 对市场报价厚度、深度、流动性的分析; 对使用双边报价单进行做市测试进行分析描述出现的问题及解决方案。 盈利情况的评定（占15%） 盈利情况按照比赛结束日结算时做市商账户总盈亏及手续费返还情况进行评定。按最终盈利和夏普比率计算，两项指标各占50%。盈利越高、比例越高的排名越靠前，最终得分按照排名计算。其中夏普比率按照每日权益变化计算。 当日权益收益率=； 标准差=， 夏普比率= （最终收益率-无风险利率）/标准差， 盈利情况的排名方法为：对最终盈利和夏普比率分别排名，每个指标排名与对应权重的乘积累加得到排名总分，分数从高到低进行排序。 盈利情况的得分计算方法为： ， 其中n为机构的排名，N为完成做市报价义务的机构数量，t为获得重复名次的机构数量。 大连商品交易所保留对此评选原则进行调整的权利。