数据模型决策02规划扩展1.ppt

投资A大约占52.91%，B占35%，C占11.56%， 约束条件 x1, x2 , x3 ? 0，y1, y2 , y3 ? 0 , z1, z2 , z3 ? 0。 x1+x2 +x3 +0.01( y1+y2 +y3 + z1+z2 +z3 )= 1 注:持有的总资金守恒 ci为当前握有的各支股票的份额 xi = ci + yi - zi（i=1，2，3） 三者之和略小于100% ,为什么? 数学模型的lingo程序 min=0.009907*x1^2+0.053526*x2^2+0.086375*x3^2+2*0.011373*x1*x2+2*0.011986*x1*x3+2*0.050808*x3*x2; 0.089083*x1+0.213637*x2+0.234583*x3=0.15; x1+x2+x3+0.01*(y1+y2+y3+z1+z2+z3)=1; x1=0.5+y1-z1; x2=0.35+y2-z2; x3=0.15+y3-z3; end 能否通过一定方式避免协方差的计算，对模型进行简化呢？ 利用股票指数简化投资组合模型- 例8: 线性回归 利用股票指数 假设每只股票的收益与股票指数成线性关系 M表示股票指数 均值为m0=E(M)，方差为s02=D(M) 股票i，其价值Ri = ui + biM+ ei , ei是一个随机误差项 均值为E(ei)=0，方差为si2=D(ei) 假设随机误差项ei是与其他股票j（j≠i）和股票指数M都是独立的 E(eiej) = E(eiM) =0 如何根据所给数据经过回归计算得到ui 和 bi? 记12年的数据为{ M (k)，Ri (k)}，（k=1，2，…,12） 优化问题 结果 M的均值m0=1.191458，方差为s02=0 标准差为s0=0.1695188 A:u1 =0.5639761， b1 =0.4407264， s12=0.005748320， s1=0 B:u2 = -0.2635059， b2 = 1.239802， s22= 0 s2= 0.1250705 C :u3 = -0.5809590， b3 = 1.523798， s32= 0 s3= 0.1739300 年收益率(数学期望)不低于15% 决策变量 x1投资股票A x2投资股票B x3投资股票C 约束条件 x1, x2 , x3 ? 0，x1+x2 +x3 = 1 目标函数 年投资收益率的方差极小 优化模型 对应的收益: 二次规划模型(QP) 与前结果A占53%，B占36%，C占11%比较,略有差异 A占53%，B占38%，C占9% 结果 其他目标下的投资组合模型- 例9:保守股票投资 市场上只有两只股票A、B可供某个投资者购买 ,市场只能出现两种可能的情况（1和2） 情形 发生概率 股票A 股票B 1 0.8 1.0 1.2 2 0.2 1.5 0.7 现要使两种情况下最小的收益最大化（即不管未来发生哪种情况，都能至少获得这个收益），如何建立模型和求解？ 优化模型与求解 决策变量 约束条件 目标函数 X1年初投资股票A X2年初投资股票B x1, x2 ? 0，　　x1+x2 = 1 最小收益最大的“保守”目标实际上就是希望： Max { min(1.0x1+1.2x2 , 1.5x1+0.7x2) } 引入一个辅助变量y，这个模型就可以线性化。相应的LINDO模型为： MAX y Subject to x1 + x2 = 1 x1 + 1.2 x2 - y 0 1.5 x1 + 0.7 x2 - y 0 求解得到 ：应该投资A、B股票各50%，至少可以增值10% 求解得到 ：应该投资A股票54.5455%， B 股票45.4545%，至少可以增值13.6364% . 现在，假设有一条重要信息：如果情形1发生，股票B的增值将达到30%而不是表中给出的20%。那么，一般人的想法应该是增加对股票B的持有份额。果真如此吗？这个投资人如果将上面模型中的1.2改为1.3计算 也就是说，应该减少对股票B的持有份额，增加对股票A的持有份额！这真是叫人大吃一惊！这相当于说：有人告诉你有某只股票涨幅要增加了，你赶紧说：那我马上把这只股票再卖点吧。之所以出现如此奇怪的现象，就是由于这个例子中的目标的特殊性引起的 某装饰材料公司欲以每桶2元的价钱购进一批彩漆。一般来说随着彩漆售价的提高，预期销售量将减少，并对此进行了估算，见表1。为了尽快