上海张江集团-大公国际资信评价有限公司.PDFVIP

公司债券信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。本评级报告所依据的评 级方法在大公官网（）公开披露。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、准 确性、完整性和及时性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告债项信用等级在本报告出具之日至本次债券到期兑付日有效，主体信用等级 自本报告出具日起一年内有效，在有效期限内，大公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变 化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 公司债券信用评级报告 发债主体 张江集团的前身为上海市张江高科技园区开发公司，是由上海市 浦东新区国有资产监督管理委员会（以下简称“浦东新区国资委”） 投资组建的国有独资有限责任公司，于 1992 年 7 月 3 日成立。2003 年1 月21 日，经上海市国有资产管理办公室同意，公司变更为现名。 截至2017 年9 月末，公司注册资本为人民币31.13 亿元，实际控制人 为浦东新区国资委。 张江集团是张江园区的开发主体，主要从事园区开发建设、高科 技项目经营转让以及相关咨询等业务。2015 年，根据浦国资委【2015】 239 号文，浦东新区国资委无偿划转上海国际医学园区集团有限公司 （以下简称“上海国医”）85.98%股权及上海市浦东新区康桥资产经 营管理有限公司（以下简称“康桥资产”）100.00%股权至公司合并范 围。 截至2017 年9 月末，公司纳入合并范围的二级子公司合计27 家， 公司下属控股子公司张江高科为上海证券交易所上市公司，股票代码 为600895，公司持股比例为50.75%。 2015 年，浦东新区国资委将公司持有的张江高科 10%股份划转至 新成立的上海浦东科创投资（集团）有限公司（以下简称“浦东科创”）。 但由于目前划转事宜尚未进行完毕，因此公司仍持有张江高科50.75% 的股权，并继续将张江高科纳入合并范围，大公将持续关注该事件进 展情况。 发债情况 债券概况 本次债券是公司面向合格投资者发行的公司债券，发行总额不超 过32 亿元（含32 亿元），分期发行，其中第一期11 亿元人民币已于 2017 年7 月发行完毕，本期为第二期（即2018 年第一期），基础发行 规模5 亿元人民币，可超额配售不超过 10 亿元 （含 10 亿元），发行 期限为 5 年，并在第3 个计息年度附加调整票面利率选择权及投资者 回售选择权。本次债券采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次， 到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。债券面值 100 元，按面值发行，采用固定利率。若债券持有人在本期债券存续期的 第 3 年末行使回售选择权，回售部分债券的票面面值加第 3 年的利息 在投资者回售支付日一起支付。 本次债券无担保。 募集资金用途 本期公司债券拟用于偿还有息债务、补充公司营运资金。 3 公司债券信用评级报告 宏观经济和政策环境 现阶段我国国民经济运行缓中趋稳、稳中向好，但市场需求疲软， 结构调整过程中新旧动能转换仍存障碍；