现券投资业绩考核方案征求意见[].pptVIP

我们在债券投资绩效考核方面的一些探索 一、编制机构持仓指数 2007年，我们为在中央结算公司开立账户，且托管量前1000名的机构编制并向其发布了持仓债券指数，用以反映机构持仓债券的投资回报目前涵盖的机构有：银行、保险、基金、证券、社保投资组合等。 持仓债券指数：以托管账户为单位，以中债估值和市场价格为价格源，以账户中的可用债券为样本券，以可用托管市值为权重，每日自动计算生成指数。该指数仅供成员自己使用，不对外披露。 中债成员(A)持仓指数 持仓指数的编制目的 编制目的：为成员业绩评估、风险控制提供参考指标，便于成员根据自身的投资策略和资产配置情况，与选定的基准指数进行比较分析。 我们在债券投资绩效考核方面的一些探索 由于持仓指数只反映了机构持仓债券的损益情况，没有考虑债券买卖的成本和收益，因此，我们在方法上又进行了进一步完善和探索。 二. 现券交易与投资业绩考核方法 1.绝对收益考核方法：计算机构现券交易与投资损益； 2.相对收益考核方法：计算机构现券投资的回报率。 1、现券交易与投资损益的核算方法 现券交易与投资损益＝ 浮动盈亏（未实现损益）＋实际盈亏（已实现损益）+当期派息额 （1）浮动盈亏的衡量方法 浮动盈亏（账面未实现损益） ＝上期结转债券市值变动损益＋本期新购债券市值变动损益＋本期应收利息额 本期新购债券市值变动损益的计