企业债券最新业务政策解读教材课程.ppt

;*;1;*;5;是否存在非经营性资产 土地证是否合规，要求当地国土局出具证明；省级发改部门实地勘察土地资产有效性 关注土地评估入账价值是否虚高 在原来“平台债近三年平均主营业务收入（或营业总收入）与补贴收入（如未单列采用营业外收入）之比大于7:3”基础上，进一步关注是否存在虚增利润、虚增收入的情况 对政府及其有关部门的应收款较多（占净资产40%以上），从严审核，超过60%不予受理 对涉及未结算政府投资项目的，应收款、在建工程、开发成本等科目规模较大，从严审核 ;发行人2013年以后的短期高利融资综合成本达到银行同期限贷款基准利率1.5倍以上的，确认累计额度未超过总负债规模10%;二、国家发改委出台专项债券指引;1;城市地下综合管廊是建于城市地下用于敷设市政公用管线，是保障城市运行的重要基础设施 鼓励企业发行企业债券、项目收益债券、可续期债券等专项债券 比照“加快和简化审核类”债券审核程序 放松准入： 发行城市地下综合管廊建设专项债券的城投类企业不受发债指标限制 募集资金占项目总投资比例由放宽至70% 将城投类企业和生产性企业需提供担保的资产负债率分别放宽至70%和75%；主体评级AAA的，资产负债率放宽至75%和80% 不受“企债、中票余额/地方GDP8%，其城投发债严格控制”的限制 城投企业不受“单次发债不超地方上年本级公共财政预算收入”限制;战略性新兴产业是对经济社会全局和长远发展具有重大引领带动作用，知识技术密集、物质资源消耗少、成长潜力大、综合效益好的产业 鼓励节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等领域符合条件的企业发行战略性新兴产业专项债券 比照“加快和简化审核类”债券审核程序 优化战略性新兴产业专项债券品种方案设计： 支持合理灵活设置债券期限、选择权及还本付息方式 允许企业使用不超过50%的募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金 探索知识产权质押担保方式 允许发债募集资金用于战略性新兴产业领域兼并重组、购买知识产权等 需提供担保措施的资产负债率要求放宽至75%；主体评级AAA的，资产负债 率放宽至80%; ???照“加快和简化审核类”债券审核程序 放松准入： 发行城市停车场建设专项债券的城投类企业不受发债指标限制 募集资金占城市停车场项目总投资比例放宽至不超过70% 将城投类企业和生产经营性企业需提供担保的资产负债率分别放宽至70%和75%；主体评级AAA的，资产负债率放宽至75%和80% 不受“企债、中票余额/地方GDP8%，其城投发债严格控制”的限制 城投企业不受“单次发债不超地方上年本级公共财政预算收入”限制 优化城市停车场建设项目品种方案设计： 灵活设置债券期限、选择权及还本付息方式 探索停车设施产权、专项经营权、预期收益质押担保等形式 鼓励发债用于委托经营或转让-经营-转让（TOT）等方式; 支持营利性或非营利性养老项目发行养老产业专项债券 比照“加快和简化审核类”债券审核程序 放松准入： 发行养老产业专项债券的城投类企业不受发债指标限制 募集资金占养老产业项目总投资比例放宽至不超过70% 将城投类企业和生产经营性企业需提供担保的资产负债率分别放宽至70%和75%；主体评级AAA的，资产负债率放宽至75%和80% 不受“企债、中票余额/地方GDP8%，其城投发债严格控制”的限制 城投企业不受“单次发债不超地方上年本级公共财政预算收入”限制 优化养老产业专项债券品种方案设计 支持发债企业发行10年期及以上的长期限企业债券或可续期债券 允许企业使用不超过50%的募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金;*;*;三、项目收益债券;我国项目收益债券推出背景（续）;我国项目收益债券推出背景（续）;*;*