2008年网络设备行业风险分析报告.doc

摘 要 一、在国民经济地位中逐渐增强 随着网络时代的逐渐成熟，在2004年到2007年期间，我国网络设备行业得到了突飞猛进的发展，但2007年网络设备行业的发展脚步稍微放缓。从下图看出，工业总产值占GDP的比重在2004年到2006年期间呈不断上升趋势，分别是0.122%，0.126%，0.132%，而到了2007年该比重为0.127％。从未来看，国内对网络设备的需求尚有很大上升空间，2008年后会出现大幅上涨，因此网络设备行业在国民经济中的地位会进一步加强。 数据来源：国家统计局 网络设备行业总产值占GDP的比重变化 二、行业供需分析及预测 （一）电信网和企业网促使需求增长 近四年来，我国网络设备行业的消费保持高速增长，销售收入增速均保持在15％以上，平均增速为19.1％。2006年网络设备行业销售收入达到279.71亿元，2007年11月达到246亿元，预计2008年底将超过300亿元。中国网络设备销售收入从2004年到2007年呈逐年递增的趋势。这主要是因为这几年中，信息产业已经逐渐发展成为国民经济的重要产业，随着社会的发展，经济的不断增长，政府以及各企事业单位在信息化建设和改造上的投入逐年增加，电信运营商们的NGN/IP承载网的建设加快，因此拉动了网络设备市场的增长。 电信运营商的NGN建设以及2008年3G牌照的发放，电信业大规模建设3G网络会进一步强力拉动市场对网络设备的需求，而教育、金融、政府等行业的信息化需求也是网络设备的另一增长点。 在运营商市场，国内电信重组，实现全业务经营、改善竞争结构失衡格局，能促进网络设备需求。电信重组后，运营商的业务运营目标得以明确，这将会重新激活电信运营商的资本支出，如中移动加大宽带接入网和现有移动网的升级、固网加大移动接入网的投资，3G及相关的网络升级的建设将会是未来的投资方向。而TD-SCDMA第二轮建设，预计在奥运会后展开。因此，电信行业仍然是构成网络设备行业需求的最大一部分，真正的大规模网络建设将会在正式发放3G牌照后。 互联网用户数不断攀升，刺激电信运营商对网络设备的需求。国内互联网用户数的急剧上升，对运营商网络提出了更高的质量要求，建设高速宽带数据通信网，是传统和新兴运营商适应网络技术演进和竞争形势的必然选择，也是它们开拓新业务增长点的必然选择。 在企业网市场，随着VolP、统一通信等企业内部IP平台的不断搭建和完善，以及企业信息化程度的不断提高，以及企业规模的扩大、IT平台与企业业务流程深度融合这些都驱动着原有的企业网络不断的升级和扩容，尤其是在金融、能源等企业规模比较大且信息程度高的行业，对网络设备的需求增长比较明显。 在SOHO和家庭市场，随着WLAN技术的不断成熟，速度和安全性将越来越接近传统有线宽带接入的水平，将会有越来越多的用户选择无线网络，因此家庭和SOHO市场将推动WLAN设备市场迅速扩大 因此，总体上看，受电信网和企业网的强势需求影响下，网络设备行业会得到进一步提升，预计在2008年下半年需求的强劲增速会慢慢体现，到2009年大规模网络建设正式开始后会出现强势增长。 数据来源：国家统计局 2004年～2007年网络设备行业销售收入及增速变化 （二）供给平稳增长 网络设备行业近几年发展速度非常快，从下图可看出，近三年来，行业工业总产值增速均保持在15％以上，2006年增速甚至接近20％，预计2008年底网络设备行业工业总产值将突破300亿元。 数据来源：国家统计局 2004～2007网络设备行业工业总产值 由于国家开始着手对内外资企业创造公平竞争环境，外企预期利润降低而选择转移投资，2007年1-8月，整个电子信息行业中外资企业(港澳台除外)累计完成投资545亿元，同比下降0.1%，呈负增长状态，而外企方面的产能供给减少的同时给内资企业产能增长的机会。受3G牌照发放在即，电信行业运营商纷纷投资设备支出以运营3G业务，以及企业IT方面的支出增加的双重因素影响下，未来几年强大的市场需求将使网络设备行业仍有很大的上升空间。预计在未来的几年内，行业会重新洗牌，内资企业与外资企业的产能供给比例变化将加剧。另一方面，行业集中度一直在提升，占据行业主要利润的几家大中型企业将通过整合优势产能资源，提升产能利用率。 （三）行业出口有所下降 网络设备行业出口交货值在逐年提高，如下图所示，2006年到2007年出口值占总产值的比例大约保持在25％，但出口交货值一直保持较高速增长，到2007年11月累计出口交货值比上年同期增长22.47％。 受人民币持续升值的影响，企业经营成本将有所提高，据信产部经济体制改革与经济运行司调查，人民币每升值1%，企业经营成本相应会增加0.2%。2007年全年人民币的累计升值幅度接近6.1%，这给网络设备行业的出口带来巨大压力，而出口利润的减少将