期货行情分析之K线理论精品.ppt

沪深市场的三白兵特点 三根阳线之间更多的是有缺口，或者三根长阳线实体之间的重叠部分很小 三白兵出现在上升了不长的时间和幅度后，是看涨的形态。如果出现在上升了相当一段时间后，是看跌的形态。此时更应该从压力或竭尽缺口方面考虑三白兵形态 三乌鸦形态也有类似的问题 三白兵实例 强弩之末Deliberation 强弩之末的3个特征： 1）三根第一根和第二根是长阳线实体 2）第三天的开盘接近第二天的收盘 3）第三天是纺轴线并极有可能是星形线 强弩之末的市场含义 是三白兵的“导出品”，出现在上升的末期 前面两天的长阳线创出了新高，其后是小阳线。最好是最后一天高于第二天并存在跳空缺口 小实体说明不确定性 强弩之末展示了原来上升趋势的弱化 强弩之末是黄昏之星的“前奏曲”。在上升的过程中，强弩之末的形态出现得越晚，不能继续上升的含义越强 强弩之末实例 三乌鸦Three crows 三乌鸦4个特征： 1）连续三天长阴线 2）每天的收盘出现新低 3）每天的开盘在前一天的实体之内 4）每天的收盘等于或接近当天的最低 铜1001周线 三乌鸦的市场含义 三乌鸦是三白兵的反面“对称副本”。在上升趋势中，三乌鸦呈阶梯形逐步下降。市场要么靠近顶部，要么已经有一段时间处在一个较高的位置了。由于出现一根长阴线，明确的趋势倒向了下降的一边。后面的两天伴随着由众多的卖出压力和获利了结所引起的进一步的价格的下降。 三乌鸦实例 上升三法Rising Three Methods 下降三法Falling Three Methods 上升三法和下降三法是持续型形态，4个特征： 1）长实体表示当前的趋势 2）长实体被一组小实体跟随 3）小实体沿与当前趋势相反的方向或高或低地排列，在第一天实体的最高和最低的范围内 4）最后一天应该是强劲的一天，收盘高于或低于第一根长实体的收盘 上升和下降三法的市场含义 上升三法的长阳线形成于上升趋势之中 长阳线之后是一群抵抗原来趋势的小实体 最后一根K线的开盘价高于前面一根K线的收盘价并且收盘价出现新高，维持了原来的趋势 下降三法是上升三法的熊市“版本”，其含义正好相反，是下降趋势经过停顿后继续下降的组合形态 上升和下降三法形态的理念 上升三法和下降三法最根本的思想是，在一个趋势过程中，两次同阴阳的长实体之间的距离如果太长，将不利于维持原来的趋势 以上升为例。当在上升的途中出现了一根长阳线后，紧跟其后的是一些小的实体。如果希望今后的价格波动维持上升趋势，那么在“短时间”内，应该出现第二根长阳线。如果没有出现，有理由认为，“希望今后的价格波动维持原来的上升趋势”的愿望将可能实现不了，或者说，实现的机会降低了。 在上升三法和下降三法中， “短时间”设定为3天。实际中可以比3天少，也可以比3天多 上升三法实际例子 下降三法实际例子 上升五法实际例子 第四节 K线理论的问题 K线表现市场有很强的视觉效果，是最能表现市场行为的图表之一 上面所列举的组合形态只是根据经验总结了一些典型的形状，是市场趋势和用组合形态表现的人类心理的混合物，没有严格的科学逻辑 K线分析的错误率比较高 实际的市场情况与我们的判断有距离。从经验的统计结果中可以知道，K线的成功率是不能令人满意的。从K线的使用原理看，K线理论只涉及短时间内的价格波动，容易为某些人的“非市场”行为提供条件。如果增加限制条件，有可能提高成功率，但使用的方便性就会出现问题 K线分析只能作为战术手段不能作为战略手段 战略手段是指决定投资方向的手段。如果战略决策是正确的，即使买入的点不是很好，也不至于有太大的差错。依靠K线理论是办不到 战术手段是指已经做出了战略决策的决定之后，选择具体的行动时间和地点。战术决策所决定的内容是相对小的范围。使用战术决策可以使正确的战略决策得到更好的效果 “足够低”的区域不是确定的价格，是一个“宽”的“价格箱”。战术决策尽量选择在“箱子”的较低位置买入，而且买入后等待上升的时间比较短。 K线理论所扮演的是战术手段的角色 K线分析结论在空间和时间方面的影响力不大 由K线分析方法所做出的预测结果，影响的时间短，在我国股票市场中一般不超过3天，预测的价格波动的幅度相对浅，一般不超过5％。在具体使用时要加以注意。以免超出K线理论的范围 反转点K线一定会出现的反转形态K线出现反转形态不一定是反转点 在每个事后可以被称为“低点”或“高点”的地方，都或多或少出现了本章所列举的K线组合形态。但是，出现了这些形态并不意味着就是局部的低点或高点 K线组合形态的变形 一般不大可能出现与教科书上所画的K线完全相同的情况。要根据实际情况，调整已经有的K线组合形态。这就是K线组合形态的变形问题 为了更深刻地了解K线组合形态，应该了解每种组合形态的内在和外在的原理。因为它不是一种完