外汇与汇率-国际经济与贸易教学团队.PPT

国际金融 2011年9月 目 录 第1章 外汇与汇率 8学时 第2章 国际收支与国际收支平衡表 5学时 第3章 汇率制度与外汇管制 3学时 第4章 国际储备 4学时 第5章 国际货币体系 6学时 第6章 国际资本流动与金融危机 4学时 课程内容的层次 微观层面 汇率、国际金融市场 宏观层面 国际收支、国际储备、汇率制度 全球层面 区域货币合作、国际货币体系 第一章 外汇与汇率Foreign Exchange Exchange Rate 第一节 外汇 第二节 汇率 第三节 汇率的经济分析 第一节 外汇 一、外汇的界定 二、常见的自由兑换货币及符号 一、外汇的界定 Foreign exchange （一）动态 “国外汇兑” 通过特定金融机构将一种货币兑换成另一种货币，借助金融工具对国际间的债权债务关系进行非现金结算的行为。 （二）静态 1. 广义：一切以外币表示的资产 （1）IMF 外汇是货币当局以银行存款，财政部库存，长短期政府证券等形式保有的在国际收支逆差时可以使用的债权。 （2）我国 以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产。 *外币现钞 *外币支付凭证 *外币有价证券 *特别提款权 *其它外汇资产 2. 狭义：以外国货币表示的，可直接用于国际结算的支付手段。 特点： （1）外币性 （2）可兑换性 （3）可偿付性 二、常见的自由兑换货币及符号 第二节 汇率 一、汇率的概念 二、汇率的标价方法 三、汇率的种类 一、汇率的概念 Foreign exchange rate 一国货币折算成另一国货币的比率、比价或价格。 二、汇率的标价方法 标准货币、标价货币 各种标价法下数量固定不变的货币叫做标准货币（Based Currency） 数量变化的货币叫做标价货币（Quoted Currency）。 （一）直接标价法Direct Quotation System 以一定单位（1个或100、10000等）的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。 以本币表示外币的价格 除英国、美国、欧盟外，大多数国家都采用直接标价法 特点： 1.外币的数量固定不变，折合本币的数量则随着外币币值和本币币值的变化而变化。 2.汇率的涨跌，都以本币数额的变化来表示。 在直接标价法下，一定单位的外国货币折算的本国货币的数额增大，说明外国货币币值上升（外币升值Appreciation），或本国货币币值下降（本币贬值Depreciation） 如在中国外汇市场： 某日 USD100=CNY683.05 次日 USD100=CNY683.07 在直接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值（本币报价额）的增加或减少的方向正好相同。 更准确地说，本币报价额的增减「直接」地表现了外汇汇率的涨跌，故称直接报价法。 （二）间接标价法Indirect Quotation System 以一定单位的本币为标准，折算成若干数额的外币来表示汇率。 即：以外币表示本币的价格。 目前美国、英国、欧盟采用 特点： 1.本币的数量固定不变，折合成外币的数额则随着本币和外币币值的变动而变动。 2.汇率的涨跌都以相对的外币数额的变化来表示。 在间接标价法下，一定单位的本国货币折算的外国货币数量增多，称为外币贬值，或本币升值。 在间接标价法下，外币币值的上升或下跌的方向和汇率值的增加或减少的方向相反。 在这种方式下，外汇汇率的涨落不是一目了然地，而是通过本币汇率的涨落「间接地」表现出来，故称「间接标价法」。 （三）美元标价法US Dollar Quotation System 以美元为标准来表示各国货币汇率的方法。方便简化报价并广泛地比较各种货币的汇价。 例：瑞士苏黎士某银行面对其他银行的询价，报出汇价： USD1=CHF 5.5540 USD1=CAD 1.1860 三、汇率的种类 7种划分方法 （一）买入汇率、卖出汇率 中间汇率、现钞汇率 Buying Rate：银行从同业和客户那里买入外汇时使用的汇率。 Middle Rate: (买入价＋卖出价)/2 Banknote Rate：银行从客户那里买入外币现钞价时使用的汇率。 现钞买入汇率低于外汇买入汇率 现钞卖出汇率等于外汇卖出汇率 （二）官定汇率、市场汇率 Official Rate：法定汇率，指在外汇管制比较严格的国家授权其外汇管理当局制定并公布的本国货币与其他各种货币之间的外汇牌价。 Market Rate：外汇管制较松的国家自由外汇市场上进行外汇交易的汇率。 （三）即期汇率、