财务报告的陷阱与相关深度分析.ppt

1. 销售收入 HP公司： 在发货的同时，根据估计的退货情况来减少收入的确认数量； 价格保护的条款包含一些预防性的销售协议，在经销商持有存货并等待转售的时期中，如果出现价格下跌，将给予经销商一定的价格让步，并为此提跌价准备。 持有已出售货物（bill-and-hold Transaction)的收入确认标准 1. 所有权风险已转移给了买方； 2. 客户必须要对购买货物的行为作出固定的承诺。最好是书面文件的形式； 3. 应当由买方而不是由卖方来请求这笔交易用“持有已出售货物”的方式进行，且买方应当有可靠的商业目； 4.发送货物的过程要有一个固定的安排。运货的日期应当是合理的并且与买方的商业目的相一致； 5. 销售方不应当保留任何特别的行动义务以使得它的盈利过程变得不完整； 6. 那些已经被预订的货物必须与销售方的存货分离开来，而且不能用来填补其它订单； 7. 货物应当完整且可以被运输。 三、收购RCA 1986年GE收购RCA公司（包括NBC公司和非NBC资产） GE的做法： 将商誉不成比例地分配给NBC公司和非NBC资产，提高和降低这些资产的账面价值。 结果： 通过降低非NBC资产的账面价值，从而提高了出售这些资产时的利润： 1991年出售RCA-Columbia家庭影院合资公司的股份，确认利得1.1亿美元。 1993年出售宇航业务分部取得14.3亿美元的税前利润。 但是，NBC公司较高的账面价值可能导致出售时出现损失。 模糊会计原则 高估或低估冲销额 1992年第三季度，联邦快递公司冲销了2500万美元，但是第四季度它却宣布了3600万美元的利润，比上年同期增长了14%。 1991年7月，Unisys公司冲销了12亿美元，致使当年报告了14亿美元的损失，但是随后的3个季度该公司连续盈利。 1991年IBM公司计划冲销22亿美元用于解雇职员，1992年又宣布冲销12亿美元 。 冲销额是个估计值，公司具有相当大的自由度。即使业务上没有转机，会计上也可以人为地制造转机，而这方面的披露规则却非常模糊。 投资南方证券计提多少减值准备才稳健? 上海汽车：长期投资减值准备3.96亿元，计提比例为100%。 海王生物：2315.7万元，计提比例30% 路桥建设：660万元，比例20%。 首创股份：5940万，比例15% 15％的计提比例，是根据公司掌握的有关南方证券的具体情况来制定的。 邯郸钢铁：视南方证券行政接管小组通报的审计结果来划定剩余资产的计提比例准备。 投资南方证券计提多少减值准备才稳健? 万鸿集团由于2002年亏损0.246元，且2003年第三季度仍旧亏损0.178元，所以公司投资南方证券的8333.9718万元，采取何种比例计提就显得至关重要了。自从南方证券被接管后，万鸿集团尚未对此项投资进行计提。公司方面称，在接到行政接管领导小组通报的审计结果后，会及时作出决定。 东电B投资2.2亿元人民币参股南方证券，占该公司股权比例为5.78%。公司方面称，南方证券被行政接管后，对公司2003年业绩的影响程度目前无法判断。但如果将这部分资产全部进行计提的话，会减少该公司当期每股收益0.0132美元，而公司2003年中期收益只有0.0213美元，对公司2003年业绩的影响还是很大的。 四川长虹的情况比较特殊。该公司是投资2亿元交给南方证券进行投资理财。公司方面曾表示，无法准确预计委托国债投资项目的可能风险。但如果四川长虹将这2亿元资金全部进行减值计提，就会降低其每股收益0.09元。而公司2003年第三季度的每股收益也只有0.072元。果如此，对四川长虹的影响会很大。 应收账款的准备 坏账损失的行业比较（通讯及相关设备制造业） 小结 企业有动机调节所报告的盈利水平； 由于会计制度的可选择性，企业有合理的借口调节会计数字； 在基于原则的会计制度下，调整会计估计方法； 在基于准则的会计制度下，调整会计政策或者安排实际交易； 有时甚至在没有借口时，利用会计信息的不对称性造假： 如前面提到的将费用计为应收帐款， 虚构会计交易（宁广夏）。 小结 盈余管理并不一定都是将利润做大。企业有时也会夸大亏损，以期在下一报告期实现盈利。 这种行为被称为“洗大澡”（Take a big bath). 企业不仅会管理盈余，有时还需要管理资产，或者为了实现盈余管理的目的而管理资产。 净资产、资产负债率在银行贷款决定中扮演着重要作用。 净资产的减少，可能提高净资产收益率ROE。 二、提前确认收入与虚构收入的甄别 一）、是提前确认收入（premature)还是虚构(fictitious)收入？ 差异：所采用会计行为的的激进