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第三章 国际间接投资 第三章 国际间接投资 第一节 国际证券投资概述 一、证券投资的含义 （一）狭义的证券是一种有面值的、并能给持有 者带来收益的所有权和债权的证书，包 括股票、债券和基金等资本证券。 （二）广义的证券除了包括资本证券，还包括货 币证券、商品证券、不动产证券等。 （三）证券投资是指个人、企业以赚取股息、红 利、债息为主要目的购买证券的行为。 二、证券投资的特征 （一）投资的收益性 （二）投资行为的风险性 （三）价格的波动性 （四）流通中的变现性 （五）投资者的广泛性 三、国际证券投资的发展趋势 （一）证券交易国际化 （二）证券投资基金化 （三）证券投资的增长速度超过了直接投资 （四）债券在国际金融市场融资中所占地比重日益 提高 （五）流向发展中国家的证券资本在不断增加 第二节 国际证券市场 一、国际证券市场 由国际证券发行市场和流通市场组成。 二、国际证券发行市场和流通市场 （一）国际证券发行市场是向社会公众招募或发售新证券的 场所或渠道。 （二）国际证券流通市场是指转让和买卖那些已由投资者认 购了的证券的市场，一般有四种形式： 交易所 柜台交易 第三市场 第四市场 三、证券交易所 （一）证券交易所的组织形式 1.公司制 2.会员制 （二）证券交易所的证券商 1.佣金经纪人 2.二元经纪人 3.证券自营商 4.零股交易商 5.专家经纪人 6.债券经纪人 （三）证券交易所交易的基本程序 1.选择和证券经纪人 2.开立帐户 3.委托 4.成交 5.清算 6.交割 7.过户 第三节 国际股票投资 一、股票投资的概念 股票是有价证券的一种，它是股份公司发行的， 用以证明股票持有人对公司拥有所有权，并可以分 享公司股息或红利，参与公司经营管理等方面权益 的凭证。 股票投资是企业、个人等购买股票的一种行为。 二、股票的性质 （一）股票是一种证权证券 （二）股票是要式证券 （三）股票是有价证券 （四）股票不是物权及债权证券 （五）股票是一种可转让的证券 （六）股票是一种虚拟资本 三、股票的特征 （一）赢利性 （二）风险性 （三）非返还性 （四）流动性 四、股票的种类 （一）普通股和优先股 1.普通股 股份公司必须发行的一种基本股票，是股份公 司资本构成中最重要、最基本的股份。 （1）普通股的股东一般享有以下几项权利： （1）普通股的股东一般享有以下几项权利： 收益的分享权 收益的分享权 剩余资产的分配权 剩余资产的分配权 决策权 决策权 新股认购权 新股认购权 股份的转让权 股份的转让权 （2）普通股的股息 （2）普通股的股息 公司一般每年向股东发放一次股息，发放的形 公司一般每年向股东发放一次股息，发放的形 式主要有现金股息、股票股息两种。 式主要有现金股息、股票股息两种。 （3）股息的支付 （3）股息的支付 宣布股息日 宣布股息日 股权登记日 股权登记日 除权除息日 除权除息日 股息发放日 股息发放日 2.优先股 2.优先股 （1)优先股的概念 （1)优先股的