丽水市城市建设投资有限责任公司公司债券2015年年度报告.pdfVIP

重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担相应的法律 责任。 1 重大风险提示 投资者在评价及购买 “11 丽水城投债”和“13 丽水城投债”之 前，应认真考虑下述各项可能对 “11 丽水城投债”和“13 丽水城投 债”的偿付、债券价值判断和投资者权益保护产生重大不利影响的风 险因素，并仔细阅读募集说明书中“风险因素”等有关章节内容。 一、与债券相关的风险 1、利率风险 受国民经济运行状况、财政政策、货币政策以及债券市场供求关 系的变化等因素影响，市场利率将随之产生波动。由于“11 丽水城 投债”和“13 丽水城投债”为固定利率品种且期限较长，在债券期 限内，存在因市场利率上升，导致投资者投资债券的收益水平相对降 低的可能。 2、偿付风险 在债券存续期内，如果受国家政策法规、行业和市场环境变化等 不可控因素影响，发行人的经营活动可能没有带来预期的回报，进而 使公司不能从预期的还款来源获得足够的资金，可能影响债券本息的 按时足额偿付。 3、流动性风险 公司无法保证债券能够在二级市场有活跃的交易，从而可能影响 债券的流动性，导致投资者在债券转让时出现困难。 二、与行业相关的风险 1、经济周期风险 2 公司主要从事土地开发整理和基础设施投资建设等业务，而土地 开发整理业务和城市基础设施的投资规模及运营收益水平均受到经 济周期影响。如果未来经济增长放慢或出现衰退，土地开发和基础设 施建设需求可能同时减少，从而对发行人盈利能力产生不利影响。公 司所在地区的经济发展水平及未来发展趋势也会对项目经济效益产 生影响。 2、产业政策风险 公司主要从事土地开发整理和基础设施投资建设等业务，受到国 家产业政策的支持。在我国国民经济的不同发展阶段，中央和地方政 府在固定资产投资、环境保护、城市规划、土地开发政策等方面会有 不同程度的调整。相关产业政策的变动可能会在一定程度上影响公司 的经营活动及盈利能力。 三、与发行人相关的风险 1、经营风险 公司作为国有独资公司，在进行市场化经营，实现经济效益的同 时，还承担着部分社会职能。地方政府对公司的未来发展方向、经营 决策、组织结构等方面存在干预的可能性，从而在一定程度上影响公 司的运营和发展，对公司正常的经营收益产生一定的影响。 2、土地价格波动风险 公司目前的主营收入一大部分来源于土地开发整理业务。该业务 的收入受丽水经济开发区土地价格水平波动的影响较大，这将在很大 程度上影响公司的经济效益。 3 目录 释义5 第一节 公司及相关中介机构6 一、发行人6 二、相关中介机构7 第二节 公司债券事项8 一、存续债券情况8 二、募集资金使用情况10 三、跟踪评级情况11 四、增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施12 五、债券持有人会议的召开情况12 六、债券受托管理人履行职责的情况13 第三节 财务和资产情况14 一、报告期末公司近两年的主要会计数据和财务指标14 二、主要资产及负债变动情况16 三、资产受限情况19 四、其他债券和债务融资工具的兑息兑付情况20 五、对外担保情况20 六、银行授信使用及偿还情况21 第四节 业务和公司治理情况22 一、公司主要业务和经营状况简介22 二、公司未来发展的展望23 三、公司严重违约、控股股东独立性等情况说明24 四、公司非经营性往来占款、资产拆借及违规担保情况说明25 五、公司治理、内部控制情况说明26 第五节 重大事项26 第六节 财务报告27 4