信托业与信托产品以及社保基金的产生、问题、未来-126页精品培训讲座课件PPT.ppt

信托业与信托产品 以及社保基金的产生、问题、未来 信托业与信托产品 一、信托的特征 信托以信任为基础； 信托成立的前提； 信托财产的独立性； 信托受益权的可分性； 受托人在管理信托财产时要履行谨慎义务、信托责任——PRUDENT MAN RULE , FIDUCIARY DUTY； 信托存续的连贯性 1、信托投资公司的产生和发展 信托投资公司的界定： 是指根据《公司法》和《信托投资公司管理办法》设立的主要经营信托业务的金融机构。 2、信托业务的界定 是指信托投资公司以营业和收取报酬为目的，以受托人身份承诺信托和处理信托事务的经营行为。 3、信托财产的界定 是指信托投资公司因承诺信托而取得的财产。信托投资公司因信托财产的管理、运用、处分或者其他情形而取得的财产，也归入信托财产。 法律、行政法规禁止流通的财产，不得作为信托财产。 法律、行政法规限制流通的财产，依法经有关主管部门批准后，可以作为信托财产。 信托投资公司不得办理存款业务，不得发行债券，不得举借外债。 4、信托与其他金融工具的区别 信托与国债：收益保证不同；风险不同 信托与证券投资基金：流动性不同；投资对象不同 信托与储蓄：收益不同；风险不同；流动性不同 二、信托投资公司的演变 1979年中国第一家信托投资公司——中国国际信托投资公司成立； 1982、1985、1988和1993年进行的四次清理整顿，实行了严格的银行业和信托业的分业经营与管理。 1994年国家实行紧缩银根政策后，过度膨胀和盲目发展的信托开始出现全行业危机。 1995年10月，中银信因资不抵债被广发行收购；1997年2月，中农信因到期债务不能偿还被关闭。1998年6月，中国新技术创业投资公司（也是信托机构）因同样原因被关闭。 1998年10月，中国信托业“老二”——广东国际信托投资公司因资不抵债和支付危机被宣告破产。 1999年初，信托业进行了新一轮整顿，这次整顿更加彻底和坚决，大批信托机构被撤销、改组、合并和移交等。全国239家信托公司，应彻底退出信托市场、摘取信托机构牌子的有160家左右，剩下的80家左右将合并保留为60家左右。 据银监会统计，目前已经完成重新登记的59家信托公司中，2003年57家公司的账面利润总额为15.5亿元，5家亏损，信托业务收入比2002年增长97%。 2003年底，开始新一轮检查。 2004年4月12日，银监会合肥会议——非银行金融机构监管会议，强烈批评部分信托机构的经营状况，提出对信托公司实行分类管理。 发布银监发（2004）46号文。 2004年4月，上海银监局发出通知，禁止商业银行代销异地信托公司的产品； 上海证监局发出《关于禁止推介或代销信托公司信托产品和非上市股份公司股权的通知》。 46号文件 《关于进一步加强信托投资公司监管的通知》（银监发（2004）46号文） 属地管理原则； 分类监管原则； 证券投资量化布控； 控制关联交易 三、信托公司风险的经典案例 （一）广东国际信托投资公司破产案 ——创造多个第一 1、? 中国第一例非银行金融机构破产案； 2、? 财产标的第一：宣告破产时，广东国投账面总资产为人民币209.4亿元，债权申报总金额为人民币387.8亿元，为我国法院受理的破产案之最。 3、? 涉外债权第一：境外、国外债权占80%，涉及美国、日本、瑞士等十多个国家和香港特别行政区；部分破产财产分布在美国、澳洲、泰国、香港、澳门。 4、? 第一个聘请境外中介机构：聘请了毕马威华振会计师事务所负责财务会计工作，聘请了香港渣士打律师行负责境外法律事务。 5、? 单笔破产财产拍卖价的最高纪录：广东国投对广东国际大厦实业有限公司100%股权以11.3亿元拍卖成交。 6、? 第一例全国法院予以配合支持审理的破产案件； 7、? 首设债权人主席委员会； 8、? 第一宗运用统一协调指挥执行机制、发挥司法资源整体优势追收破产财产的破产案；广东高院指定债务人所在地的58家省内法院，追收执行广东国投的对外债权和投资收益。 9、? 第一例中国法院关于破产的裁定在境外得到承认的破产案；香港高等法院在1999年第15651号中芝兴业财务有限公司诉讼案中，承认了广东国投破产程序在香港的效力。 10、第一宗破产程序后，保留清算组处理遗留事宜的破产案。 ——广东国投破产案大事记 1、? 广东国投背景：1980年7月，广东国投经省政府批准成立，为企业法人。1983年，被中国人民银行批准为非银行金融机构，并享有外汇经营权。 2、? 1984年7月，着手兴建标志性建筑——广东国际大厦（63层） 3、? 1989年，广东国投被国家主管机关确定为全国对外借款窗口。80年代末期，发展成为以金融和实业投资为主的企业