投资心理学 --股票投资分析.ppt

4、乖离率( BIAS)的计算与运用 乖离率(BIAS)是依据格兰氏移动平均线八大法则派生的一项技术指标，是描述股价与股价移动平均线相距远近程度的指标。 BIAS的计算公式及参数 N日乖离率=(当日收盘价-N日移动平均价)/ N日移动平均价*100% 用字母和符号表示为 BIAS（N）=(Ct-MA(N))/MA(N)*100% 式中，分子为收盘价与移动平均的绝对距离，可正可负，除以分母后就是相对距离。 BIAS的应用法则 1、BIAS为正时，为卖出时机；当BIAS为负时，为买入时机。 2、当短期BIAS在高位向下击穿长期BIAS时，是卖出信号；在低位，短期BIAS向上突破长期BIAS时是买入信号。 3、一般来说，BIAS（5）大于3.5%, BIAS（10）大于5%, BIAS（20）大于8%以及 BIAS（60）大于10%时,是卖出时机; BIAS（5）小于-3%, BIAS（10）小于-4.5%, BIAS（20）小于-7%以及 BIAS（60）小于-10%时,是买入时机。 如果遇到股价暴涨暴跌的情况时,对于综合指数BIAS(10)大于30%为抛出时机,小于-10%为买入时机;对于个股BIAS(10)大于35%为抛出时机,小于-15%为买入时机。 BIAS的应用 跌势中BIAS-10，买入信号 BIAS的应用 下跌势中，BIAS5，卖出信号 BIAS的应用 上升势中，BIAS-5，买入信号 BIAS的应用 上升势中，BIAS10，卖出信号 BIAS的应用 BIAS突破压力线，买入信号 BIAS的应用 BIAS跌破支撑线，卖出信号 （三）人气型指标 1、心理线 – PSY 计算公式：PSY(N)=A/N*100% 式中：N为天数，是PSY的参数；A为在这N天之中股价上涨的天数。 例如，N＝10，10天之中有3天上涨，7天下跌，则A＝3，PSY(10)＝30%。 这里的上涨和下跌的判断是以收盘价为准。 2、PSY的应用 1）一般心理线指标介于25%-75%是合理变动范围。 2）超过75%或低于25%，就有超买或超卖现象，行情回跌的机会增加，此时可准备卖出或买进。在大多头大空头市场初期，可将超买、超卖点调整至83%、17%，直至行情尾声，再调回至75%、25%。 3）当出现低于10%或高于90%是，是真正的超买超卖现象，行情反转的机会相对提高，此为卖出和买进时机。 4）当一段上升行情展开前，通常超卖现象的最低点出现两次。同样地，当一段下跌行情展开前，超买现象的最高点也会出现两次。 5）形态理论适用于PSY曲线； 6）背离原则适用于PSY曲线。 注意：心理线的提示一般滞后，投机气氛浓烈的市场有局限性。 PSY的应用 PSY25，买入点 PSY的应用 PSY75,卖点 2、 OBV-成交量净额 1、OBV的计算公式： 今日OBV=昨日OBV+今天的成交量 今日收盘价等于高于昨日----加 今日收盘价低于昨日----减 2、OBV的应用 1）运用OBV线时，需配合K线观察； 2）OBV曲线与股价曲线方向一致则可以确认趋势； 3）背离原则适用于OBV曲线，即OBV上升，行情下降，为买进信号，表示逢低接手转强； OBV下降，行情上升时，为卖出信号表示买盘无力； 4）形态学理论和切线理论适用于OBV曲线； 5）股价进入盘整区后，OBV会率先行动，选择突破方向，且预示成功率较高（价未动，量先行）。 OBV的应用 股价上升，OBV也缓慢 上升时，是买入信号 OBV的应用 Obv线长时间低位横向整理 突然上升时，是买入信号 OBV的应用 底背离 OBV的应用 顶背离 1、威廉指数（W%R）的计算与运用 威廉指数，是美国人Larry William于1973年发明的一项分析市场短期买卖气势的技术指标。威廉指数是通过分析一段时间内股价高低价位和收盘价之间的关系，来量度股市的超买超卖现象，从而提出有效的短期投资信号的一种技术指标。 威廉指数（W%R）的计算方法 W%R（N）=(Hn-Ct)/(Hn-Ln)*100 式中：Ct为当天的收盘价；Hn和Ln分别为最近n日内（包括当天）出现的最高价和最低价。公式中的N为选设时间参数。 威廉指数的含义是当天的收盘价在过去的一段时日全部价格范围内所处的相对位置。如WMS比较小，当天价格处在相对较高的位置。较大，处在相对较低的位置。 运用法则 当W%R高于80时，即处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。 当W%R低于20时，即处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。 在W%R进入低数值区位后，一般要回头，如果这时股价还继续上升，这就产生背离，是卖出的信号。 在W%R进入高数值区位后，一般要反弹，如果这时股价还继续下跌，这就产生背离，是买进的信号。 W%R在连续几次撞